Investir em BDRs vale a pena? Confira 5 vantagens e 5 desvantagens
BDR (Brazilian Depositary Receipt) é um certificado de depósito de ações estrangeiras negociado na bolsa de valores brasileira em reais.
Assim, o investidor aplica seu capital numa empresa estrangeira sem precisar abrir uma conta no exterior, já que o investimento é feito normalmente no home broker.
Você está interessado em investir em BDRs, mas ainda tem dúvidas? Confira a seguir 5 vantagens e 5 desvantagens de investir nessa classe de ativos:
Investir em BDRs diversifica o patrimônio e possibilita que a carteira do investidor não fique somente correlacionada com a economia do Brasil.
1ª Vantagem: Diversificação em ativo estrangeiro
Por ser negociado no Brasil, investir em BDRS é tão prático quanto comprar qualquer outra ação. Isso pode ser feito no próprio site da corretora.
2ª Vantagem: Facilidade para investir
Como a negociação é feita no mercado brasileiro, o investidor não tem gastos com conversão de moeda nem com taxas para transferir dinheiro para fora.
3ª Vantagem: Não possui custos de transação
Tirando algumas isenções, o processo para declarar o BDR no Imposto de Renda segue a mesma lógica da tributação em ações, com alíquota de 15% sobre o ganho.
4ª Vantagem: Declaração de IR mais simples
Investimentos acima de US$ 60 mil na bolsa americana estão sujeitos ao imposto sobre herança, que pode incidir sobre até 40% do valor investido.
5ª Vantagem: Não está sujeito ao imposto de herança nos EUA
Quando você investe em BDRs, você não está comprando o ativo em si, mas sim um certificado com lastro em algum ativo no exterior.
1ª Desvantagem: Mantém seus investimentos em reais
Isso significa que você não é efetivamente sócio da empresa em que investiu, embora ainda assim tenha direito a receber dividendos.
No Imposto de Renda, as ações brasileiras são isentas de tributação sobre o ganho de capital até o valor de R$ 20 mil e no exterior para R$ 35 mil.
2ª Desvantagem: Não há isenção de imposto
No caso do BDR especificamente, não há isenção de imposto. Dessa forma, o investidor tem que pagar 15% sobre o ganho.
A oferta de BDRs na B3 ainda é pequena em relação ao que pode ser encontrado nas bolsas americanas, com cerca de 700 empresas, enquanto nos EUA há mais 5 mil.
3ª Desvantagem: Poucos ativos disponíveis
Por não serem tão conhecidos, o volume de negociação dos BDRs é pequeno, se comparado à maioria das ações. A tendência é que a liquidez aumente nos próximos anos.
4ª Desvantagem: Baixa liquidez
Dividendos dos BDRs estão sujeitos à retenção no Brasil e no exterior. É aplicada uma taxa de 3% pela B3, além da alíquota de 0,38% de IOF cobrada sobre os dividendos entregues.
5ª Desvantagem: Retenção de dividendos
Fora isso, as instituições depositárias costumam ficar com cerca de 5% dos dividendos, um tipo de “remuneração” indireta pela oferta desses ativos.
Se uma ação estrangeira sobre 20% e o dólar sobe 20%, a cotação do BDR valoriza 44%, ou seja, 20% sobre 20%.
Exemplo fictício de valorização de BDR:
1,2 x 1,2 = 1,44 (retorno de 44%)
Se a cotação do dólar sobre 50% e a ação estrangeira desvaloriza 20%, a cotação do BDR valoriza 20%.
1,5 x 0,8 = 1,2 (retorno de 20%)
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