As ações da Yduqs (YDUQ3) caem mais de 10% no pregão desta segunda (13). Na última sexta-feira (10) após o fechamento do mercado, a companhia divulgou seu resultado do 1T24, e as últimas linhas do balanço que ficaram aquém do esperado.
Enquanto o mercado esperava R$ 185 milhões de lucro da Yduqs, a companhia reportou R$ 150 milhões. Ebitda e receita também vieram abaixo das projeções do consenso Bloomberg, em R$ 509 milhões e R$ 1,46 bilhão, respectivamente.
A Genial Investimentos, que tem recomendação de compra para as ações da Yduqs, classifica o resultado como “morno”.
“O resultado se consolidou bem “morno”, com destaque positivo para o topline, que ficou 4% acima de nossas expectativas − reflexo de uma maior captação na BU presencial em relação ao estimado −, e destaque negativo para o bottom line, consolidado R$ 10 milhões abaixo das nossas estimativas, dado a baixa de um maior montante de valores a pagar de aquisições (M&A), consolidado na linha de Outras Despesas Operacionais“.
Os analistas tem preço-alvo de R$ 27 para os papéis YDUQ3, que negociam a R$ 14 atualmente.
Segundo a Genial, além de encontrar uma base comparativa difícil de ser batida, a margem EBITDA operacional recuou -290bps na base anual (80bps abaixo das estimativas), o que a casa considera reflexo de uma combinação entre maiores despesas com vendas e marketing, para elevar o nível de captação do trimestre, além do crescimento do PDD no período.
“Entendemos que este é um efeito pontual para o trimestre e esperamos uma recuperação sequencial da margem EBITDA para o 2º trimestre”, pontua a Genial.
XP vê resultado neutro da Yduqs e espera alta acima de 100% para os papéis
Em seu parecer, a XP considerou os números reportados “neutros”, destacando que a receita aumentou 11,5% na base anual, com todas as três Unidades de Negócios (BUs) registrando um crescimento próximo a esse valor.
“A margem EBITDA ajustada foi pressionada por um aumento na PDD, principalmente devido ao DIS por ambas BUs, Presencial e Digital. A alavancagem continua um pouco alta, mas mostrando uma redução gradual. A conversão de caixa diminuiu A/A, embora a empresa afirme que isso representa uma mudança na sazonalidade do contas a pagar”, diz a casa.
“Finalmente, destacamos que o volume de itens não recorrentes reduziu significativamente em uma base trimestral, e que a empresa não forneceu um guidance para os próximos trimestres”, completa.
A XP também tem recomendação de compra para as ações da Yduqs, com preço-alvo de R$ 29,70. Se concretizado, as ações mais do que dobrariam de preço.
