A XP Investimentos protocolou nesta sexta-feira (15) o pedido para realizar sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês). O documento foi apresentado junto a Secutities and Exchange Commission (SEC), o órgão responsável para regular o mercado de capitais nos EUA.
A XP Investimentos realizará seu IPO na bolsa eletrônica Nasdaq. A oferta pública será seja primária que secundária. Isso significa que parte dos recursos levantados com a operação será dos acionistas vendedores, enquanto outra parte irá diretamente para o caixa da corretora brasileira.
Além dos sócios controladores da XP também os fundos de private equity GeneralAtlantic e Dynamo receberão os valores obtidos com a abertura de capital.
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As ações ainda não foram precificadas pela corretora no prospecto depositado na SEC. Além disso, não foi informada a data da oferta, mas a previsão dos analistas é que seja realizada no dia 12 de dezembro.
Além da própria XP Investimentos, os bancos coordenadores globais da operação são:
- J.P. Morgan
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- Itaú BBA
Além dessas instituições financeiras, também atuarão como coordenadores:
- Bank of America Merrill Lynch
- Citi
- Credit Suisse
- UBS
Todavia, segundo a própria XP, os recursos obtidos com parcela primária da oferta serão usados para financiar o lançamento de novos serviços. Entre eles:
- banco digital
- pagamentos
- seguros
Além disso, a XP planeja utilizar parte desse montante para financiar potenciais futuras aquisições, além de atrair novos talentos, e atender as crescentes necessidades de capital de giro relacionadas à expansão do negócio. Outro objetivo da corretora é acelerar o processo de aquisição de clientes através investimentos em propaganda e marketing.
XP tem mais de 1,5 milhão de clientes ativos
A corretora informou no documento que conta atualmente com mais de 1,5 milhão de clientes ativos. Além disso, a XP teria R$ 350 bilhões em ativos sob sua custódia.
Nos nove primeiros meses de 2019 a XP registrou um lucro líquido de R$ 699 milhões, com uma receita de R$ 3,695 bilhões.
Fragilidades detectadas antes do IPO
Durante a fase de preparativos do IPO, foram detectadas pela própria XP uma série de fragilidades nos controles internos de contabilidades.
Entre os pontos críticos estão:
- reconhecimento e na mensuração de receitas
- identificação e divulgação de operações com partes relacionadas
- fechamento dos processos financeiros, incluindo o cálculo de lucro por ação
- gestão do acesso aos sistemas da empresa
Segundo a própria corretora, todavia, essa situação não chegou a gerar distorções nos resultados. Além disso, já teria sido adotado um plano de ação para resolver o problema.
A XP Investimentos poderá ser a quarta empresa brasileira listada na Nasdaq. Ela se junta às companhias:
- Stone (STNE)
- Afya (AFYA)
- Arco Educação (ARCE)
Quando o banco Itaú adquiriu 49% da XP Investimentos, em 2017, avaliou a corretora em R$ 12,6 bilhões. Agora, utilizando um múltiplo de 30 vezes sobre o lucro de R$ 2 bilhões projetado para 2020, a companhia pode ser avaliada em R$ 60 bilhões.
