A Weg (WEGE3) se prepara para divulgar seus resultados do quarto trimestre de 2024 no dia 26 de fevereiro, antes da abertura do mercado. Segundo um relatório da Genial Investimentos, a expectativa é de um trimestre com forte crescimento, impulsionado pelo cenário cambial favorável, maior exposição ao mercado externo e ganhos de eficiência operacional.
A casa explica que a valorização do dólar frente ao real beneficia diretamente a rentabilidade da Weg. Como grande parte dos custos de produção está no Brasil, a empresa ganha competitividade no exterior, ampliando as margens e compensando a fraqueza do mercado doméstico.
Além disso, os analistas destacam que a WEGE3 continua expandindo seu mix de produtos para segmentos mais rentáveis e investindo em eficiência na cadeia de suprimentos, o que deve ajudar a manter margens mais robustas que as de concorrentes como ABB e Nidec, que enfrentam pressão sobre a rentabilidade.
Confira quais são as principais projeções da Genial para o balanço da Weg:
- Receita líquida: R$ 10,4 bilhões (+21,2% a/a, +5,2% t/t)
- EBITDA: R$ 2,33 bilhões (+27,3% a/a, +4,7% t/t)
- Margem EBITDA: 22,4% (+1,1pp a/a, -0,1pp t/t)
- Lucro líquido: R$ 1,61 bilhão (-7,5% a/a, +2,3% t/t)
A queda no lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior se deve a um evento não recorrente no 4T23, quando a empresa reconheceu R$ 343 milhões em benefícios fiscais concedidos pela Suíça, explica o relatório.
A Genial mantém recomendação de compra para as ações da Weg, com preço-alvo de R$ 65, considerando o crescimento sólido e a expansão gradual de margens.
Atualmente, diz a casa, as ações WEGE3 são negociadas a um múltiplo EV/EBITDA de 26,0x e um P/E de 37,9x projetado para 2025.
No entanto, a Genial afirma que o ano de 2025 pode ser mais desafiador para os segmentos ligados à indústria no Brasil devido aos juros elevados, o que pode impactar o desempenho no mercado doméstico.
Mesmo assim, a forte demanda nos EUA e na Europa, aliada à consolidação da Regal, deve garantir bons retornos para os acionistas da Weg no longo prazo, conclui o relatório.
