Em novo relatório sobre a Weg (WEGE3), analistas do Itaú BBA destacaram que, no valuation atual, a companhia está sendo negociada em um patamar de preço substancialmente menor do que seus pares globais.
Os especialistas destacam que desde meados de outubro de 2023, as ações da Weg só ficam à frente da Nidec, ao passo que outros pares globais como ABB e Siemens possuem uma disparidade relevante.
“A queda das taxas no mercado externo desencadearam o desempenho positivo para Weg, ABB e Siemens a partir do final de outubro”, diz o BBA.
“Enquanto isso, o consenso final de 2024 para a Weg não mudou no último mês (continua 11% acima da nossa estimativa), apesar dos sinais de desaceleração do crescimento futuro acompanhado de margens em queda, taxas de imposto mais elevadas e a consolidação da Regal Rexnord que ocorrerá no 2T24”, completa.
Com isso, as ações WEGE3 negociam com um prêmio substancial de 60% em relação aos pares globais e 50% em relação aos “nomes locais de alta qualidade”, ressaltam os analistas.
Em se tratando dos indicadores operacionais, o relatório destaca o fato de que o desempenho das commodities e os dados da Comex apontam para um 4T23 nada animador ou mesmo negativo em termos de receitas e margens.
“Além disso, destacamos a valorização de 6% na base anual do real ante o dólar no 4T23, um cenário desfavorável tendência para as exportações. Assim, mantemos nossa visão cautelosa sobre a empresa”, completa.
Desempenho das ações da WEG
As ações da Weg sobem cerca de 1,3% no acumulado dos últimos 30 dias. Em uma janela de 12 meses, os papéis caem 6,8%, contudo. Nesta terça (9), as ações caem 2,02%, a R$ 35,31.
