Weg (WEGE3): banco destaca desaceleração de lucros e vê ação com preço adequado
Em seu relatório mais recente sobre a Weg (WEGE3), analistas da XP (XPBR31) pontuaram ser essencial ter um entendimento adequado sobre o cenário competitivo da companhia, uma vez que essa questão sempre esteve no centro das atenções dos investidores. Atualmente, o banco tem recomendação neutra para as ações da empresa.
“Esperamos que a Weg conte com a experiência da Regal, como seus concorrentes fizeram anteriormente, embora capturando sinergias de forma mais eficiente através de seu perfil altamente verticalizado”, avaliaram os analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes.
Vale lembrar que no fim de setembro do ano passado, a Weg comunicou que suas controladas indiretas no exterior celebraram com a Regal Rexnord um contrato para aquisição dos negócios de motores elétricos industriais e geradores no valor de US$ 400 milhões.
Ainda no relatório, a XP acredita que a Weg supera com sucesso diferentes ciclos, resultando em um desempenho de rentabilidade menos volátil ao longo do tempo.
“Considerando as tendências de longo prazo, esperamos que uma pressão de rentabilidade sobre produtos de ciclo curto relacionados à indústria reduza a posição de margem da empresa”, ressalta.
“Vemos o prêmio múltiplo histórico da Weg versus indústrias globais como merecido, dados seus ganhos consistentes, crescimento e maiores retornos. Dito isto, notamos que o prêmio atual de ~28% parece justo, em comparação com sua média de 10 anos de ~60% e ~30% antes de 2018 (refletindo a atual desaceleração dos lucros da Weg, em nossa opinião)”, completa a casa.
A XP tem preço-alvo a R$ 35,00 por ação para as ações de Weg.
Weg (WEGE3): bancos atualizam expectativas após balanço do 4T23; confira
Em relatório após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Weg, ocorrida no último dia 21 de fevereiro, analistas do Itaú BBA e BTG Pactual ajustaram suas expectativas para a empresa.
Para 2024, o Itaú BBA tem uma perspectiva ‘morna’ para o faturamento da empresa, em um cenário de PMI industrial global ainda baixo, além da fraca demanda relatada por pares do setor, especialmente para motores de baixa tensão.
Além disso, a casa enxerga uma potencial queda nas margens, que pode ser pressionada pelo mix demanda volátil e incorporação da Regal Rexnord.
O Itaú BBA tem recomendação ‘market perform‘ para as ações de Weg, com preço-alvo a R$ 38,50.
BTG sobre Weg: operação brasileira tem entregado os melhores retornos
Também em relatório, o BTG Pactual (BPAC11) destacou que a operação brasileira da companhia apresentou os melhores retornos gerais, o que a casa atribuiu ao reinvestimento sistemático da companhia na verticalização industrial.
“O modelo de negócios totalmente integrado garantiu os maiores retornos do grupo ao longo dos anos. Olhando para as tendências de longo prazo, o ROE implícito do Brasil apresenta a correlação mais forte com o ROE geral da WEG, mostrando o quão relevante o negócio brasileiro continua a ser”, pontuam os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcelo Arazi.
“Naturalmente, isso é impulsionado pelas vantagens competitivas de longa data da empresa no mercado interno, tais como o seu processo de produção totalmente integrado e o seu posicionamento dominante no mercado. Apesar disso, o ROE histórico mostra o quanto a rentabilidade da Weg se destacou durante a pandemia, passando de 20% para perto de 30%”, completam.
O BTG tem recomendação de ‘compra’ para as ações da empresa, com preço-alvo a R$ 50,00.
Weg (WEGE3): Goldman Sachs ajusta expectativas após balanço do 4T23; veja recomendação
Em relatório após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Weg (WEGE3), ocorrida na última quarta-feira (21), analistas do Goldman Sachs (GSGI34) também ajustaram suas expectativas para a empresa.
O Goldman sachs revisou a margem Ebitda da Weg para cima em 2024/2025, pois acredita que os atuais altos níveis (a empresa relatou quase 21,4% de margem Ebitda no 4T23) podem apresentar alguma rigidez e levar mais tempo para retornar à normalidade.
“Embora as margens tenham surpreendido positivamente e apontem para uma normalização mais lenta do que o esperado anteriormente nos próximos anos, observamos que 2024 deverá ser impactado pelo aumento da alíquota de imposto da Weg à luz da nova regra de preço de transferência promulgada no Brasil, e deve resultar em apenas um crescimento baixo à médio de um dígito no lucro líquido, apesar do nosso crescimento esperado nas receitas”, pontuaram os analistas Bruno Amorim, João Frizo e Guilherme Martins.
Com base em conversas recentes com investidores, o Goldman acredita que o foco principal da companhia continua a ser o crescimento do rendimento líquido até 2024, o que poderá gerar um sentimento negativo sobre as ações no curto prazo.
O Goldman manteve recomendação ‘neutra’ para as ações de Weg, com preço-alvo a R$ 38,80.
Desempenho das ações de Weg
Cotação WEGE3
