Em relatório, a Genial explica por que recomenda as ações da Vale (VALE3)
"Vale está atrativa"
"Vale está atrativa"
Para a Genial, a Vale (VALE3) é uma das principais empresas recomendadas para compor a carteira de ações dos investidores em 2022
Repórter: Bruno Galvão
A mineradora é a escolha para o setor de metais pela Genial Investimentos e também já apareceu em relatórios da XP Investimentos, Bank of America (BofA), Morgan Stanley, BTG Pactual e outros
Afinal, o que torna a Vale tão atrativa? Para Gabriel Tinem, analista do setor de mineração da Genial Investimentos, são três os principais motivos que podem responder a essa pergunta:
Alta qualidade do minério de ferro,
forte geração de caixa e baixo nível de endividamento e
grande distribuição de dividendos
Relacionado aos três fatores está o preço do minério de ferro, que também influencia na atratividade da mineradora
A recomendação da Genial é de compra para as ações da Vale, com o preço-alvo de R$ 115,00 – potencial de upside de 33% frente o valor de R$ 86,47, fechamento no dia 20/01
A perspectiva da Genial para os próximos anos continuam positivas, com projeção de dividend yield superior a 8% e 9% em 2022 e 2023, respectivamente
Já os níveis de endividamento (dívida líquida/Ebitda) projetados são de de 0,4x nesses dois anos
A Genial destaca que a Vale possui reservas com minério de altíssima pureza, trazendo uma vantagem natural frente a seus pares
Além disso, a busca da China por diminuir sua emissão de poluentes nos próximos anos pode favorecer a Vale. A gigante asiática quer minério de maior qualidade
“Os baixos custos de extração da mineradora, aliados ao amplo sistema logístico da empresa, permitem que seus custos operacionais sejam altamente competitivos com os produtos australianos, principais concorrentes”
A Vale possui sistemas de ferrovias que permitem o transporte do minério de ferro a baixos custos e ganhos de margens operacionais. Porém, um dos grandes desafios da mineradora é com relação às despesas de frete para a China
Para contornar a situação, uma das soluções da mineradora é usar navios de grande porte carregados de minério destinados à China
No mais, a receita da Vale tem a base em dólar, com parte dos custos ainda em real. “Em épocas de desvalorização do real (vs dólar), os resultados da empresa tendem a se esticar ainda mais, sendo uma boa opção defensiva.”