Fundos Imobiliários

Como os FIIs podem impulsionar sua estratégia de dividendos?

Suno Notícias

21 de setembro, 2022

Um número crescente de investidores que optam pelo recebimento de dividendos constantes está encontrando refúgio em investimentos relativamente seguros e com grande potencial na geração de rendimentos, conhecidos como fundos imobiliários.

No entanto, embora os fundos imobiliários possam ser uma fonte de renda com dividendos em uma carteira, isso não significa que os investidores possam ficar indiferentes quando se trata de entender o que são esses ativos, seus tipos e principalmente como usá-los para impulsionar sua estratégia de dividendos.

Para explicar melhor este assunto, o Suno Notícias preparou a Semana FIIs & Dividendos, que vai de 24 a 28 de outubro, com apoio da Cy Capital.

Os fundos imobiliários, comumente conhecidos como FIIs, são compostos por capital de múltiplos investidores. Eles são administrados por gestores profissionais que escolhem os imóveis ou ativos imobiliários nos quais investir.

As regras referentes ao pagamento de dividendos dos fundos imobiliários determinam que eles precisam distribuir os resultados auferidos pelo menos semestralmente. No entanto, a grande maioria paga dividendos todos os meses em datas fixas.

Alguns dos principais tipos de fundos imobiliários que podem impulsionar sua estratégia de dividendos são: – Fundos de papel; – Fundos de tijolo; – Fundos de fundos (FOFs); – Fundos de desenvolvimento; – Fundos híbridos.

Como os FIIs podem impulsionar sua estratégia de dividendos? Os dividendos de FII são considerados rendimentos, cabendo aos investidores decidir o que fazer com eles. Muitas pessoas escolhem pegar o dinheiro e gastá-lo.

Embora o acesso ao dinheiro possa fazer sentido para aqueles que estão nos estágios finais de sua jornada de investimento, para a maioria dos investidores, reinvestir seus dividendos de FIIs e aproveitar a “magia” do crescimento dos juros compostos é o melhor caminho a seguir.

Os investidores podem reinvestir seus dividendos para comprar mais cotas do mesmo FII ou de outros, permitindo que obtenham mais cotas em um ritmo acelerado. Com isso, ele pode gerar mais renda por meio das novas cotas, ficando cada vez mais próximo da liberdade financeira do futuro.

Quais setores de FIIs podem ter seus dividendos impulsionados? Diferentes fatores colaboram para que os dividendos dos FIIs possam ser impulsionados, seja em fundos de tijolo ou de papel, diz Rafael Ohmachi, gestor da RB Asset.

No caso dos FIIs de tijolo, uma dessas formas é o aumento no valor do aluguel, que pode passar por reajustes, conforme o avanço dos índices inflacionários, como o IGP-M. Levando em conta o cenário atual de arrefecimento da inflação e contexto mais otimista quanto à pandemia, fica mais simples para os fundos imobiliários repassarem esse reajuste aos seus inquilinos.

O preço do aluguel também pode ser aumentado quando existe uma forte demanda por certos ativos, embora este não seja um cenário tão comum a ser observado nesse momento, sobretudo nas lajes corporativas, que ainda se encontram com uma vacância relevante. “Em alguns segmentos de FIIs, como o logístico, a gente vê esse movimento acontecendo, de aluguéis elevados sendo pedido por parte dos locatários”, diz Ohmachi, ressaltando que o setor vem apresentando uma vacância já abaixo dos 10%, em média.

Desse modo, o especialista vê que o aumento dos dividendos virá principalmente do setor corporativo, pela redução dessa vacância. Assim, quando essas áreas vagas são ocupadas por novos inquilinos pagadores de aluguel, é possível haver um incremento na distribuição de rendimentos dos FIIs.

Quanto aos fundos de shoppings, o aumento dos dividendos ainda depende de alguns fatores. Isso porque as receitas desses FIIs vêm tanto do aluguel fixo, quanto na parte variável, que está associada ao volume de vendas.

Os dividendos de FIIs de shopping podem se beneficiar com a proximidade da etapa final do ano, já que é um período em que o consumo e as vendas costumam ser melhores, com eventos como Black Friday, Natal e Ano Novo.

Para o gestor da RB Asset, os fundos de fundos (FOFs) também apresentam uma perspectiva favorável do ponto de vista de dividendos. Apesar da Selic estar em seu topo, considerando o período à frente de dezembro de 2016, as projeções apontam uma queda dos juros básicos brasileiros para meados ou final do ano que vem. “Com isso, começamos a ver os “fund of funds”, que estavam muito descontados, destravando valor”, completa Ohmachi.

Como analisar se um FII é um bom pagador de dividendos? Como todos os ativos negociados na Bolsa, os FIIs são precificados pelo mercado durante todo o dia de negociação.

Para avaliar o valor do investimento em FIIs é preciso analisar alguns fatores: – Crescimento previsto do lucro por cota; – Variação esperada do preço e do dividend yield vigente; – Rendimentos de dividendos atuais em relação a outros investimentos; – Qualidade de gestão e estrutura societária; – Valores, qualidade e localização dos ativos subjacentes dos imóveis.

Em suma, optar por uma escolha de FIIs em carteira que equilibram características como boa gestão, melhores localizações dos ativos e a capacidade do fundo em gerar receita, é a estratégia mais vencedora para o investidor impulsionar sua estratégia de dividendos no longo prazo, sobretudo se ele reinveste os valores recebidos.

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