A Vamos (VAMO3), precificou oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da companhia em R$ 11 por papel, mediante à emissão de 78.926.599 de novas ações e venda de 39.463.299 de ações de titularidade da sua controladora.
Com isso, a oferta de ações da Vamos movimenta aproximadamente de R$ 1,302 bilhão. A informação foi divulgada pela empresa na manhã desta quinta-feira (29).
O preço fixado representou um desconto de cerca de 6% ante o fechamento da quarta (28), de R$ 11,69 por ação ordinária VAMO3.
Ou seja, com as informações divulgadas até então, constata-se que a Vamos captou uma cifra de R$ 868 milhões com a tranche primária.
Enquanto isso, a sua controladora, a Simpar (SIMH3), embolsou R$ 434 milhões com a venda das ações no âmbito da oferta.
Após a oferta, o novo capital social da empresa de logística passa a ser de R$ 2,142 bilhões, dividido em 1.104.324.569 de ações.
As ações da oferta passarão a ser negociadas em bolsa já nesta sexta (30). A liquidação financeira, por sua vez, será na próxima segunda-feira (3).
“A companhia pretende utilizar integralmente os recursos líquidos provenientes da oferta para realizar investimentos em crescimento orgânico, com aquisição de caminhões e máquinas e fortalecer a estrutura de capital da companhia, reduzindo sua dívida líquida”, diz edital da oferta de ações.
Analistas recomendam compra de ações da Vamos, mas veem pontos negativos na oferta
De acordo com a Genial Investimentos, a operação é negativa para o investidor devido ao tamanho da diluição acionária, que deve ultrapassar os 7%. No entanto, a casa mantém recomendação de compra dos papéis.
“Olhando para a empresa em si, achamos o fato positivo, visto que foi mencionado no fato relevante que a destinação dos recursos na oferta da Vamos será para aquisição de máquinas e equipamentos, além do fortalecimento da estrutura de capital da companhia. No entanto, do lado do investidor, julgamos o fato negativo devido ao tamanho da diluição, que chega a ultrapassar os 7%. Vale a pena ressaltar que nos níveis de preço atuais, a emissão está saindo a um preço abaixo do que consideramos justo”, afirmam os analistas da Genial em relatório.
Segundo a equipe da Genial, a Vamos, negociada a um P/L (Preço/Lucro) de 15,2x para 2023, com um CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) no período de 2017 a 2022 de aproximadamente 50%, é considerada atrativa.
Neste cenário, a recomendação da casa é de compra, com preço-alvo de R$ 21,00 – representando um potencial de 68,% de alta nos papéis.
A empresa pretende com o follow-on da Vamos ampliar sua frota e acelerar seu crescimento orgânico para ampliar sua vantagem competitiva em termos de escala em relação aos concorrentes.
“Como a Vamos não discriminou exatamente os percentuais em que serão divididos o montante arrecadado. No entanto, acreditamos que a maioria deverá ser direcionada para a aquisição de caminhões, seguida por máquinas e então diminuição da dívida líquida”, afirma a Genial.
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