Em análise sobre os dados de produção da Vale (VALE3), divulgados na véspera, analistas divergem sobre as recomendações de compra ou venda dos papéis, mas mantêm preços-alvo levemente acima da cotação atual e citam uma piora na dinâmica de curto prazo. Além disso, destacam que a companhia somou uma produção anual abaixo das últimas projeções revisadas (guidance).
A XP, que mantém recomendação de compra para as ações da Vale, destaca que ainda gosta “da história da longo prazo da Vale, mas o rali recente em minério de ferro nos deixa um pouco mais cautelosos no curto prazo”.
“Vemos esses resultados um pouco negativos, abaixo do guidance já revisado para 2022, mas bons preços devem salvar o trimestre. Ainda gostamos da história de longo prazo da Vale e achamos que muitos investidores estão pessimistas em relação aos preços do minério de ferro no longo prazo”, ressalta a XP sobre os dados da mineradora.
“No entanto, a Vale é negociada como um derivativo dos preços do minério de ferro, e a recente recuperação da commodity nos deixa um pouco mais cautelosos no curto prazo. Notamos que a posição técnica é leve . No momento, mantemos nossa classificação de compra”, completa.
O preço-alvo da XP para a VALE3 é de R$ 97, ante uma cotação de R$ 92.
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A Genial, por sua vez, mantém recomendação neutra, apesar do preço-alvo mais alto, de R$ 105.
“Mesmo mantendo nossa visão um tom menos otimista em relação ao consenso sobre a reabertura da China, entendemos que no curto prazo esse evento é um grande driver para as mineradoras, e deve trazer uma melhora significativa no resultado das companhias do setor enquanto o mercado se mantiver aquecido, na expectativa de uma melhora na demanda chinesa, que na nossa visão será menor do que o consenso imagina”, dizem os analistas da casa.
A percepção da casa é de que o grande destaque para o resultado do trimestre está justamente em uma melhora no preço provisionado, destacando que esse fator costumava ser um detrator no preço realizado durante os outros trimestres de 2022.
Projeções para o resultado da Vale
A XP projeta uma receita líquida de US$ 11,6 bilhões e um Ebitda de US$ 4,85 bilhões. A projeção da casa também é de uma margem Ebitda de 42%. Já a estimativa para o lucro da Vale é de US$ 2,48 bilhões.
A estimativa da Genial, por sua vez, é de US$ 3,04 bilhões de lucro, Ebitda ajustado de US$ 4,8 bilhões e US$ 11,59 bilhões de receita líquida.
A Vale divulgará seu resultado do trimestre no dia 16 de fevereiro, conforme as informações mais recentes da área de Relação com Investidores (RI) da companhia.
