Assim como ocorreu ontem, nesta terça-feira (11) as ações da Vale (VAL3) figuram na ponta positiva do Ibovespa. Os papéis da mineradora fecharam com alta de 5,28%, cotados a R$ 82,36, ajudando na sustentação da alta do índice, que terminou o dia com salto de 4,2%, aos 106.455 pontos.
Além da Vale, os papéis de outras mineradoras e siderúrgicas subiram no pregão de hoje. Confira abaixo:
- CSN Mineração (CMIN3): +4,53%
- CSN (CSNA3): +7,01%
- Gerdau (GGBR4): +5,81%
- Metalúrgica Gerdau (GOAU3): +5,38%
- Usiminas (USIM5): +7,74%
Mas, afinal, o que está fazendo tais empresas subirem no Ibovespa hoje? A resposta para essa pergunta tem duas razões: a cotação do minério (como era de se esperar) e o próprio índice da bolsa brasileira.
Minério sobe com ciclone na Austrália
A cotação da commodity começou o dia em baixa, com os contratos para setembro na Dalian Commodity Exchange chegando a recuar 1,7% e atingindo a sua menor cotação desde 27 de março. Contudo, o minério começou a ganhar após notícias sobre o Port Hedland, na Austrália.
Nesta terça, esse que é maior ponto de exportação da commidity no mundo, usado por BHP, Fortescue e a Hancock Prospecting, da bilionária Gina Rinehart, foi esvaziado por conta da aproximação de um ciclone.
Em meio aos temores de que as exportações do minério no porto possam ser interrompidas, a cotação virou para o positivo. Diante disso, em Dalian as negociações diurnas foram encerradas com alta de 1,5%, a US$ 115,97 dólares (798,50 iuanes) a tonelada — fato que impactou positivamente no Ibovespa a Vale e seus pares de setor.
Para a Genial, a alta é momentânea
Em relatório publicado ontem (10), os analistas da Genial Investimentos apontam que a tendência para a commodity, nos próximos meses, é de queda. Entre os fatores que embasam essa projeção, a casa aponta para:
- (i) cortes de aço bruto;
- (ii) inspeções regulamentares, levando à liquidação parcial do posicionamento especulativo;
- (iii) aumento dos embarques, criando um excedente de mercado;
- (iv) preocupações com mercado imobiliário;
- (v) menos espaço fiscal para incentivos do governo na economia chinesa.
“Acreditamos que haverá um excedente na oferta de minério de ferro até o final de 2023 e ao longo de 2024, com a nossa estimativa de produção de aço bruto […]. Sem restrição de oferta, o preço nos patamares acima de US$120/t não se sustenta, mesmo sem considerar os cortes da produção de aço, de forma que a curva de referência para o minério de ferro iniciou a sua trajetória de queda faz 2 semanas”, dizem os analistas.
IPCA dá fôlego ao Ibovespa (e à Vale)
Outra razão para a alta da Vale no Ibovespa é a própria alta do índice, que foi positivamente impactada pelos dados do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). O percentual para março veio abaixo do esperado pelo mercado, com uma variação mensal de +0,71% (consenso +0,78%), e variação anual de +4,65% (consenso (+4,70%).
“No geral a leitura do IPCA de março é positiva. Verificamos uma redução tanto na variação mensal, quanto na anual, e isso já reflete positivamente no índice Ibovespa, com o índice futuro subindo +1%, e as curvas de juros, principalmente o meio da curva, caindo -0,80% nessa manhã”, explica André Fernandes, head de renda variável e sócio da A7 Capital.
Ele ainda destaca que o movimento pode provocar um discurso mais leve na próxima reunião do Copom. “Apesar do consenso do mercado ser pela manutenção na taxa Selic, o discurso com os novos dados do IPCA deve aliviar as tensões com o governo”, diz Fernandes.
Segundo o especialista, com a alta sistêmica do índice, devido aos números do IPCA e com a entrega do projeto do arcabouço no radar, os setores em geral sobem no Ibovespa hoje — caso da Vale e de seus pares da mineração e siderurgia.
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