Mesmo com a reabertura chinesa e o aumento da demanda do país por commodities não ter sido tão forte, o BTG Pactual permanece com certo otimismo em relação à Vale (VALE3), recomendando sua compra. O banco prevê um rendimento de aproximadamente 10% para 2023.
Os analistas do banco destacam entre os pontos positivos para as ações da Vale a entrada da Cosan (CSAN3), acionista de referência, no conselho da companhia, além da perspectiva de valorização de metais básicos. “Aplaudimos a entrada de um importante acionista (Cosan) no conselho da Vale e vemos uma potencial monetização de metais básicos (esperada para meados de 2023) como positiva para investidores de longo prazo.”
Segundo o BTG, a administração da Vale continua altamente disciplinada na estratégia de alocação de capital, com baixo investimento em bens de capital (capex). “Esperamos que a maior parte da agenda de médio prazo dependa dos retornos de caixa dos acionistas, prevemos um rendimento de 10% para 2023, incluindo recompras. reiteramos nossa recomendação de compra, com a ação negociando a 4,5x EV/EBITDA 23”, projetam os analistas em comunicado divulgado nesta quinta-feira (15).
Hoje, os ativos da Vale na B3 operaram em leve alta de 0,1%, cotados em R$ 69,68.
No acumulado dos últimos doze meses o cenário é de queda de 3,25%, de acordo com dados da Status Invest.
Cotação VALE3
Santander também recomenda compra da Vale no setor
Na semana passada, o Santander cortou o preço-alvo das ações da Vale de R$ 95 para R$ 88, mas também manteve sua recomendação de compra.
“Embora acreditemos que as ações da Vale pareçam baratas e seu desconto para pares tenha aumentado nos últimos meses (atingindo um desconto de 26%), observamos que os preços do minério de ferro podem permanecer pressionados no curto prazo e continuar pesar sobre as ações”, afirmam os analistas do Santander.
Para o banco, o grande volume de vendas da Vale e o custo baixo podem compensar os preços realizados mais fracos, apontando um Ebitda favorável no segundo trimestre do ano. O Santander prefere as ações da Vale no setor na comparação com seus pares.
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