A Vale (VALE3) fechou em baixa de 6,6% nesta quinta-feira (14). Por ser uma empresa de grande relevância na carteira do índice, a baixa nas ações da companhia derrubou o Ibovespa, que hoje caiu 1,80%, aos 96 mil pontos.
A queda nas ações da Vale foi acompanhada por outras mineradoras e siderúrgicas, já que o minério de ferro sofreu grande retração. CSN (CSNA3) afundou 6,40%, CSN Mineradora (CMIN3) perdeu 4,58% e Gerdau (GGBR4) desvalorizou 4,47%. Acionista da mineradora, Bradespar (BRAP4) também figurou na lista, com -5,44%.
A commodity recuou – no mercado à vista – 8,4% nesta quinta (14), para US$ 100,25. Os principais drivers são a política de Covid Zero na China e a preocupação com uma demanda consideravelmente menor.
Dados do índice Platts, da S&P Global Commodity Insights, mostram que o minério de ferro está no seu menor preço em sete meses.
Atualmente a produção siderúrgica no dragão asiático já é reduzida e, com os movimentos recentes, as perspectivas se deterioraram.
Nesta terça (12) o governo chinês autorizou o confinamento de centenas de milhares de pessoas em Wugang (província de Henan). Estima-se que ao menos 8% da população chinesa esteja sob confinamento contra a disseminação da Covid.
Pronunciamentos recentes das autoridades afetam especificamente o segmento de mineração.
Após diversas infecções em Wugang, ponto importante para a siderurgia, o governo anunciou que irá implementar três dias de “controle rígido”.
Os moradores com restrição para circular sequer podem usar seus carros e devem solicitar uma autorização caso queiram sair de casa.
Atualmente a XP Investimentos tem recomendação de compra para as ações VALE3, com preço-alvo de R$ 97 por ação. A companhia está com cotação no patamar de R$ 64, representando uma baixa de 12,2% no acumulado de 2022.
“O anúncio de um novo programa agressivo de recompra de ações (cerca de 10% das ações em circulação) representa um claro sinal de confiança da administração na avaliação barata das ações (2,9x EV/EBITDA 2022). Concordamos com a opinião da Vale e mantemos nossa recomendação de compra no nome”, dizem os analistas Andre Vidal e Thales do Carmo, em seu parecer mais recente sobre as ações (em meados de abril).
“A Vale reportou resultados piores do que o esperado, em nossa visão. Os menores volumes no primeiro trimestre afetaram os resultados da Vale, apesar de um ambiente de preços muito saudáveis para minério de ferro e níquel. A geração de fluxo de caixa não foi impressionante, principalmente por causa de um pagamento sazonal de imposto de renda mais alto”, seguem.
Vale lembrar que o petróleo também opera em baixa no intradia, com queda de 2,5% no Brent. Mais cedo, os contratos futuros mostravam baixa de 4,5%.
Com isso, a Petrobras (PETR4), a outra empresa de peso expressivo no Ibovespa, também encerrou em forte queda, recuando 2,65%, a R$ 27,49, e PetroRio (PRIO3) cedeu 3,8%, embora a maior influência seja da Vale. As ações PRIO3 despencam 6,3% no intradia.
