Vale (VALE3) tem alta de 210% no lucro, mas números não animam especialistas; veja análises
Na noite desta quinta-feira (25), a Vale (VALE3) reportou seu balanço do segundo trimestre de 2024. Como principal destaque, o lucro líquido foi de US$ 2,769 bilhões no período, alta de 210% ante igual período de 2023 e 65% superior na comparação trimestral. O resultado, contudo, não animou muito os especialistas.
Em relatório, o BTG Pactual afirma que o balanço da Vale veio amplamente alinhado com as expectativas, apesar de algumas “decepções notáveis”. O Ebitda de US$ 3,99 bilhões, por exemplo, veio 3% abaixo da estimativa da casa, em função dos menores preços realizados de minério de ferro e custos de caixa ligeiramente mais altos.
Sobre os dividendos da Vale, os analistas destacam o anúncio de “apenas” dividendos mínimos de US$ 1,6 bilhão, com um rendimento de “apenas” 3,50% no semestre.
“Notamos algumas melhorias, mas estamos preferindo esperar um pouco mais de visibilidade antes de mudar de marcha”, diz o BTG, que cita a deterioração do cenário macroeconômico da China como um “obstáculo adicional” para a Vale.
O BTG Pactual tem recomendação neutra para as ações da Vale, com preço-alvo de US$ 16 para as ADRs negociadas em Nova York.
Já a XP fala em resultados “ligeiramente mais fracos do que o esperado”. A casa afirma que os números refletem um desempenho de custo pressionado, “em parte devido a um mix de volume mais pobre, atividades de manutenção e custo de consumo de estoque mais alto”.
A casa também cita a demanda chinesa como um problema, mas ressalta que os preços do minério de ferro tendem a encontrar um suporte na curva de custos, limitando mais riscos negativos no curto prazo. Com isso, os analistas reiteram recomendação de compra para os papéis da Vale.
A Genial Investimentos fala em números em linha com o consenso, apesar da receita líquida “um pouco abaixo da projetada”.
“Caracterizamos o resultado, em geral, como pouco surpreendente, uma vez que o relatório de produção e vendas da Vale, divulgado no dia 16 de julho, já havia sinalizado ao mercado de maneira abrangente como seria o desempenho financeiro da companhia no 2T24″, dizem os analistas.
Entre os pontos que a casa acredita que possam ser vistos como positivo pelos investidores, estão o lucro líquido acima das expectativas e o anúncio de dividendos.
“É possível que o anúncio de dividendos, dado o atual nível de desconto das ações, forneça um suporte para atrair um fluxo de investidores temporários até a data ex-remuneração, em 5 de agosto”, diz o relatório.
Por volta das 15h10 desta sexta-feira (26), as ações da Vale (VALE3) operam em alta de 1,80% no Ibovespa, a R$ 61,66.
