O Banco Central decidiu, em mais uma reunião de seu Comitê de Política Monetária (Copom), elevar a taxa básica de juros (Selic) em 1,0 ponto percentual (p.p). A taxa passou de 4,25% ao ano (a.a.) para 5,25 a.a.%. Foi a maior alta desde 2003 e o patamar mais elevado da Selic desde 2019. Apesar do avanço determinado pelo Copom, as ações conhecidas por distribuir bons e recorrentes dividendos ainda superam a taxa básica de juros.
A XP Investimentos realizou uma lista das 20 empresas que podem pagar um dividend yield (rendimento dos dividendos) acima de 5,3% a.a.. Confira:
- Banco do Brasil (BBAS3): 13,7%
- Engie Brasil (EGIE3): 11,7%
- Bradesco (BBDC4): 9,3%
- Taesa (TAE11): 9,2%
- BB Seguridade (BBSE3): 8,6%
- Plano & Plano (PLPL3): 8,5%
- AES Brasil (AESB3): 8,2%
- Santander (SANB11): 8,1%
- Cesp (CESP6): 7,9%
- Itaú Unibanco (ITUB4): 7,5%
- CTEEP (TRPL4): 7,5%
- Cyrela (CYRE3): 6,9%
- SulAmerica (SULA11): 6,8%
- EDP (ENBR3): 6,8%
- Vale (VALE3): 6,2%
- Cury (CURY3): 6,0%
- Banrisul (BRSR6): 6,0%
- Cemig (CMIG4): 5,5%
- Sanepar (SAPR11): 5,4%
“Os rendimentos de dividendos acima da taxa de juros para algumas empresas representam boas oportunidades, já que os investidores têm uma ‘garantia’ de retorno, além de possíveis ganhos com a performance da ação. Ou seja, além do ganho de capital, o investidor conta também com uma rentabilidade adicional na forma de proventos”, informou o relatório da XP.
Perspectivas das maiores pagadoras de dividendos, segundo a XP
Para o Banco do Brasil, a recomendação da corretora é de compra com preço-alvo de R$ 52,00. Na análise da XP, o banco tem preço atrativo pela sua carteira de crédito defendida e uma frente digital competitiva. “Acreditamos que a distribuição de dividendos do banco deve se tornar relevante, pois o BB deve aumentar seu payout”, acrescenta.
A Engie tem recomendação neutra com preço-alvo de R$ 48. O destaque da empresa é sua capacidade diferenciada de se proteger de efeitos hidrológicos adversos, além da diversificação de portfólio com a entrada nos setores de transmissão de energia e transporte de gás.
Para a Taesa a recomendação também é neutra, com o preço-alvo R$48,00. “Vemos a posição da Taesa como confortável para manter a distribuição de 100% de lucros em 2021”, diz a XP
A Copel tem recomendação de compra com o preço-alvo de R$ 37,50. A nova política de dividendos da companhia é atrativa.
O Bradesco recebeu recomendação neutra e preço-alvo de R$ 26,00. “O banco combina uma fonte diversificada de receitas, incluindo a maior seguradora do Brasil em market share”, explica o relatório.
Para a BB Seguridade a recomendação é de compra com preço-alvo de R$ 35,00 A expectativa é de que a seguradora se beneficie da retomada econômica.
Alta da Selic não impacta o otimismo com a Bolsa
Para a corretora, a alta da taxa de juros não impactará a trajetória do principal índice da Bolsa de Valores, o Ibovespa. Segundo a XP o dividend yield das empresas do Ibovespa, bem abaixo da taxa Selic ao longo dos últimos dez anos, continua em níveis bem competitivos com a taxa básica de juros, apesar da sua alta recente.
“Além disso, os juros reais (juros nominais subtraídos da inflação) devem continuar próximos de zero. Levando-se em consideração que a nossa expectativa de inflação é de 6,70%, e da Selic em 6,75% para o final de 2021, as taxas reais continuarão baixas, prevendo ainda um baixo retorno real para investidores em renda fixa“, observa a XP.
A XP prevê ainda o Ibovespa no patamar dos 145 mil pontos no segundo semestre de 202; No último pregão, quarta-feira (5), o indicador encerrou a 121,8 mil pontos. Nesse cenário, o ritmo de crescimento global começa a desacelerar enquanto a inflação permanece em alta e os bancos centrais passam a subir as taxas de juros, como aconteceu com a Selic.
