Com o objetivo de se preparar para leilões de transmissão de energia, a Taesa (TAEE11) quer fazer uma oferta de novas ações avaliada entre R$ 1,5 bilhão ao R$ 2 bilhões. As informações foram divulgadas no domingo (9) e, nesta segunda (10), os papéis amargam uma queda no Ibovespa hoje.
Por volta das 16h40 do Ibovespa hoje, as ações da Taesa eram negociadas em queda de 2,8%, ao preço de R$ 34,04.
Essa oferta de ações da Taesa deve ocorrer na segunda metade deste mês ou no próximo, caso a empresa prefira aguardar a divulgação dos números do primeiro trimestre de 2023 (1T23), marcada para 3 de maio.
A informação do possível follow-on da Taesa foi divulgada pelo Brazil Journal. De acordo com as fontes do veículo, esses novos leilões estão previstos para 2023 e 2024, e os vencedores deverão ter um capex de cerca de R$ 50 bilhões.
Contudo, essa operação não está atrelada aos planos da Cemig (CMIG4) de eventualmente reduzir sua participação na Taesa — a empresa mineira e a ISA detém hoje 63% das ações votantes. Caso a Cemig siga com esse plano, uma nova oferta secundária de ações pode ocorrer ainda neste ano.
Após ser questionada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa disse que “busca e avalia constantemente” oportunidades de financiamento e otimização da sua estrutura de capital mas que, até o momento, “não há qualquer decisão formal sobre qualquer oferta pública de ações, debêntures ou outros valores mobiliários via distribuição em mercado de capitais”. Confira o posicionamento na íntegra:
Em resposta ao ofício, a Companhia esclarece que busca e avalia constantemente oportunidades e alternativas de financiamento e otimização da sua estrutura de capital, visando a execução do seu planejamento estratégico baseado nos pilares de crescimento sustentável, excelência operacional, disciplina financeira e geração de valor.
A Taesa esclarece, contudo, que não há qualquer decisão formal da Companhia nesta data sobre qualquer oferta pública de ações, debêntures ou outros valores mobiliários via distribuição em mercado de capitais. Tal decisão está sujeita, dentre outros fatores, à obtenção das aprovações societárias necessárias, a condições políticas e macroeconômicas favoráveis e ao interesse de investidores. A Companhia informa ainda que, caso tal oferta pública ocorra, ela será realizada nos termos da legislação e regulamentação aplicável.
Dividendos da Taesa em risco?
Na visão do analista Mateus Haag, da Guide Investimentos, essa movimentação traz um impacto neutro para os papéis da empresa do setor elétrico. “O follow-on ajudaria a companhia no reforço do caixa para os leilões, porém também geraria um risco de overhang, ou um aumento relevante nas vendas dos papéis da companhia”, comenta o especialista.
Eduardo Nishio, head de research da Genial Investimentos, prevê que os acionistas da Taesa podem ser diluídos entre 12% a 15%. Para o especialista, não vale a pena participar dessa possível nova oferta de ações.
“Aos atuais preços, não achamos que valha a pena participar da oferta – além do claro erro de direcionamento da empresa ao distribuir dividendos de maneira excessiva e precisar recorrer ao mercado em busca de recursos”, diz Nishio.
Taesa no Ibovespa hoje
Confira o gráfico com o desempenho dos papéis da companhia ao longo dos últimos seis meses:
Cotação TAEE11
De acordo com o mapeamento do Status Invest, as ações da Taesa amargam uma queda de 10,85% nos últimos doze meses.
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