Suzano (SUZB3): banco recomenda compra das ações, de olho no mercado chinês; saiba mais
Com expectativa de uma estabilização nos preços da celulose, o BTG Pactual manteve sua recomendação de compra nas ações da Suzano (SUZB3). É uma posição similar à do Itaú BBA, que indicou preferência no setor para empresa em relatório divulgado nesta semana.
Segundo o BTG, nos últimos meses, houve uma queda significativa nos preços da celulose, atingindo um mínimo abaixo de US$ 500 por tonelada.
Porém, devido a aumentos de preços pela Suzano e na demanda dos players chineses, que estão recompondo os estoques, a expectativa da equipe do BTG é de que os preços se estabilizem um pouco acima de US$ 500 por tonelada.
Outro ponto destacado no relatório é que as ações da Suzano estão sendo negociadas com múltiplos deprimidos, em torno de 6,5 vezes o valor da empresa (EV) em relação ao Ebitda, lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Hoje, os papéis da Suzano cresceram 0,86%; cotados a R$ 44,50
Cotação SUZB3
Mercado tem visão pessimista sobre Projeto Cerrado, diz BTG
O BTG menciona que investidores estão tendo uma visão pessimista em torno do projeto Cerrado e seus possíveis resultados. O empreendimento envolve a expansão das operações de produção de celulose da Suzano na região do Cerrado, localizada no centro-oeste do país.
“O projeto Cerrado está sendo precificado como negativo pelo mercado e uma curva implícita de US$ 510/t de celulose sendo descontada, o que faz pouco sentido econômico (preços bem abaixo dos custos marginais de produção)”, acrescenta o banco.
Suzano teve queda de 49% no lucro líquido e fecha aos R$ 5,243 bilhões no 1T23
A Suzano reportou um lucro líquido de R$ 5,243 bilhões no primeiro trimestre do ano (1T23). O montante representa uma queda de 49% frente ao mesmo período de 2022 e uma redução de 30% na comparação com os três primeiros meses imediatamente anteriores.
No balanço da Suzano a companhia informou que o resultado negativo foi provocado pela queda no preço dos volumes vendidos de celulose em relação ao trimestre anterior. “O contexto macroeconômico e os fundamentos do mercado de celulose mais desafiadores pressionaram a receita do trimestre”, diz o documento.
O Ebitda ajustado da Suzano atingiu R$ 6,155 bilhões no primeiro trimestre. O valor é 20% maior na comparação anual e 25% menor ante o trimestre imediatamente anterior.
Quanto à receita líquida da Suzano no 1T23, o resultado foi de R$ 11,276 bilhões no primeiro trimestre de 2023. O montante representa um ganho de 16% na comparação anual e uma perda de 22% ante os três meses imediatamente anteriores.
Ebitda: projeções para Klabin e Suzano
Segundo o Itaú BBA, a expectativa é de que a Suzano tenha um Ebitda de R$ 17,8 bilhões em 2023 e R$ 18,6 bilhões em 2024, impactando positivamente na geração de FCF no período, totalizando mais de R$ 4 bilhões. Já para a Klabin (KLBN11), as projeções do Ebitda são de R$ 5,9 bilhões em 2023 e R$ 6,9 bilhões em 2024. Quanto ao FCF, esperam-se rendimentos modestos em 2023 e 2024, com uma queda de 1,5% e um aumento de 8%, respectivamente.
