Em agosto, o SNFF11 registrou um resultado líquido de R$ 2 milhões, conforme o relatório gerencial mais recente. No mesmo período, o FOF (fundo de fundos) da Suno Asset apresentou um resultado distribuível de R$ 0,72 por cota e fez um provisionamento de R$ 1,00 por cota, com distribuição realizada em 25 de setembro.
O retorno mensal em dividendos do SNFF11 atingiu 1,11%, o que corresponde a uma taxa anualizada de 14,11%, considerando o valor da cota de R$ 90,44 até o fim de agosto. O dividend yield (DY) anual ficou em 11,9%, também baseado nesse valor da cota.
No mercado secundário, o fundo teve um retorno total de 4,61%, comparado aos 0,86% do IFIX, com um volume médio diário de negociação de R$ 521 mil.
O retorno patrimonial do SNFF11 foi de 0,90%, encerrando agosto com um alpha de 6,53% sobre o IFIX desde o início e uma rentabilidade de 135% do índice. De acordo com a gestora, o desempenho patrimonial foi impulsionado principalmente pela valorização dos ativos, alinhado ao desempenho positivo do IFIX, mesmo com o leve aumento dos juros reais dos títulos do Tesouro Direto indexados ao IPCA.
Atualmente, o fundo está em sua 3ª emissão de cotas, e, em setembro, ocorreu o período de exercício e liquidação dos direitos de preferência, sobras e montante adicional. A cota potencial estimada do fundo no final de agosto era de R$ 101,35, considerando o valor patrimonial contábil dos ativos investidos até o final do mês.
SNFF11: movimentação de carteira
A receita proveniente dos rendimentos dos Fundos Imobiliários (FIIs) da carteira foi de R$ 0,69 por cota, uma redução em comparação a julho, causada principalmente pelos rendimentos extraordinários recebidos no mês anterior, decorrentes do fechamento do semestre.
Em relação ao ganho de capital líquido, foi registrado cerca de R$ 0,11 por cota, gerado pela venda de SNEL11 e pelo ganho de capital resultante da incorporação do OURE11 pelo VRTM11. A estratégia de ações teve um impacto negativo de aproximadamente R$ 0,01 por cota, enquanto a renda fixa do caixa do fundo contribuiu com R$ 0,01 por cota. As despesas operacionais seguiram em linha com os meses anteriores.
Segundo a Suno Asset, o impacto negativo da estratégia de ações se deveu à “rolagem” das opções lançadas com vencimento em agosto, relacionadas à estratégia de covered calls. Para o mês seguinte, a gestora prevê um resultado positivo dessa estratégia, estimando um ganho adicional de cerca de R$ 0,02 por cota.
No decorrer do mês, foram vendidas cotas do SNEL11, gerando um ganho de capital líquido de aproximadamente R$ 266 mil, ou R$ 0,09 por cota. Também foram adquiridos recibos da oferta do EXES11, com a intenção de aumentar a exposição do SNFF11 a fundos de recebíveis, que oferecem uma postura mais defensiva diante dos desafios macroeconômicos atuais.
Além disso, foram compradas cotas do MFAI11 no mercado secundário, visando um ganho de capital devido ao desconto do fundo em relação ao seu valor patrimonial. Ao final de agosto, uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) foi aprovada para a liquidação do fundo.
SNFF11 é destaque entre os FOFs no 1º semestre
O fundo imobiliário SNFF11 registrou o maior retorno total no primeiro semestre entre os Fundos de Fundos (FoF), com +7,3%, equivalente a 140% do CDI. Esse ranking considera apenas os fundos que compõem a carteira teórica do IFIX.
Cotação SNFF11
O retorno obtido em junho no mercado secundário foi de +3,58%, acima da performance do IFIX, que foi de -1,04%. Na Bolsa de Valores, o SNFF11 registrou um volume médio diário de negociação de R$ 500 mil no mês.
