A Genial Investimento reiterou recomendação de compra para as ações da Simpar (SIMH3) após investor day da companhia. Segundo os analistas da casa, a potencial revisão do ritmo de crescimento da Simpar sugere uma menor necessidade de investimentos em capex.
“A extração de valor mais eficiente de seus ativos, deve melhorar as margens operacionais e a queda nas taxas de juros apresenta uma perspectiva de redução das despesas financeiras que seguem machucando o lucro”, afirma a equipe da Genial.
Entre as empresas do grupo, segundo a Genial, a JSL (JSLG3) alcançou 88% da sua meta de receita de R$10,8 bilhões até 2025, resultado impulsionado pelas aquisições feitas nos últimos 12 meses com a IC Transportes e a FSJ.
“A JSL demonstra um desempenho notável no mercado de logística, com uma participação média de 0,9%, superando nossas estimativas iniciais de 0,7%”, aponta a casa.
Quanto à Movida (MOVI3), os analistas dizem que a aquisição da frota de 214 mil carros fez os resultados serem consumidos por altos níveis de depreciação e alavancagem. Portanto, o foco deve ser retornar a rentabilidade.
A empresa está empenhada em melhorar seus níveis de retorno, visando elevar de 3% para 13%, visando maior produtividade da frota, giro de ativos mais rápido, gestão de rendimento e iniciativas de redução de custos.
No caso da Vamos (VAMO3), a mensagem passada pela diretoria foi conservadora sobre o capex, informa a Genial. “Mesmo considerando a reavaliação da meta para 75 mil ativos, em resposta à mudança do preço médio do caminhão, o progresso de 60% é relativamente mais baixo que as demais subsidiárias listadas”, explicam os analistas.
Por fim, das empresas não listadas, a Genial afirma que a Automob parece pronta para abrir capital e potencializar seu novo ciclo de expansão. “Acreditamos que, caso necessário, os portos ou rodovias podem ser desinvestidos para aliviar a alavancagem da holding.”
Neste contexto, a casa recomenda compra das ações da Simpar (SIMH3), com preço-alvo de R$ 15,50. um upside de 88%.
Simpar compra Grupo Alta por R$ 120,8 milhões
Em outubro, a Simpar comprou o Grupo Alta por R$ 120,8 milhões. A operação da Simpar está prevista para ter pagamento parcelado em retenção, uma parcela à vista e mais duas parceladas.
“A aquisição do Grupo Alta é realizada em linha com o planejamento estratégico da Automob, ampliando a presença da companhia no segmento de concessionárias de veículos leves com a adição de seis lojas em importantes bairros da capital paulista”, diz a companhia.
Além disso, outros pontos que contribuíram para a decisão de compra foram a possibilidade de cross selling e as sinergias hoje existente entre os grupos.
Conforme detalhado pela empresa, a Transação adicionará R$ 589 milhões à Receita Bruta da Automob, atingindo a marca de R$ 7,4 bilhões, com base no segundo trimestre de 2023 anualizado, considerando os resultados combinados da Original, UAB Motors, Sagamar, Autostar, Green Automóveis, Nova Quality e Grupo Alta.
Com a Transação, a Automob atinge a marca de 97 lojas, localizadas em 18 cidades e mix de 26 marca. “Há quase 60 anos, o Grupo Alta é reconhecido pela sua alta performance e qualidade de serviço junto à Volkswagen e, em conjunto com a Original Veículos e a Auto Green (lojas Volkswagen da Automob), farão com que a Automob melhore ainda mais o seu nível de produtividade por loja e sua qualidade de serviço”, explica a Simpar.
Automob adquire rede de lojas de carros por R$ 120 milhões
Ainda em outubro, a Automob, empresa de vendas de automóveis da Simpar (SIMH3), anunciou a aquisição de 100% da rede de lojas Best Points, que possui oito concessionárias das marcas Renault, Ford e Honda na cidade de São Paulo, pelo valor de R$ 120 milhões.
Segundo a Simpar, a aquisição da Best Points adicionará R$ 620 milhões à receita bruta anualizada da Automob, que chega a R$ 8 bilhões com base no segundo trimestre de 2023 anualizado – considerando os resultados combinados da Original, UAB Motors, Sagamar, Autostar, Green Automóveis, Nova Quality, Grupo Alta e Best Points.
Desempenho anual das ações da Simpar
Cotação SIMH3
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