Em setembro, a Rumo (RAIL3) reportou um novo recorde de volume transportado, superando em 3% as estimativas do Santander. Em relatório, o banco tem recomendação outperform, equivalente a compra, para as ações da Rumo. Hoje, as ações da empresa registram alta de quase 4% no Ibovespa, repercutindo o relatórios dos analistas.
“A tendência de crescimento de volume reflete os esforços da administração para superar atos de vandalismo e roubo de carga, que ainda afetam as operações, mas com menos frequência”, afirma o banco.
No mês passado, a Rumo transportou 7,3 bilhões de toneladas por quilômetro útil (TKU), alta de 12% em relação ao ano anterior e de 3,3% em comparação a agosto.
Os números da Rumo foram impulsionados por um crescimento de 15% nas operações na região norte, compensando parcialmente uma queda de 1% das operações do sul.
Segundo analistas, os dados da Rumo indicam uma demanda robusta por logística de exportação de grãos, que pode continuar nos próximos meses devido à safra de milho que deve ser recorde.
“Espera-se que o preço das ações da Rumo reaja positivamente a esses volumes”, afirma a equipe do Santander.
Diante disso, o banco recomenda compra dos papéis da Rumo, com preço-alvo de R$ 32. Nesta terça (10), as ações da empresa fecharam em alta de 3,90%.
Rumo: BBA tinha aumentado preço-alvo
Em agosto, o Itaú BBA divulgou relatório sobre a Rumo, empresa que faz parte da holding Cosan (CSAN3).
No relatório do Itaú BBA, os analistas dizem que estão otimistas em relação ao crescimento da empresa ao longo de 2023 e 2024. As projeções sobre o Ebitda da Rumo (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do próximo ano, por exemplo, avançaram 5%.
Dessa forma, o BBA elevou o preço-alvo das ações da Rumo para 2024, avaliando o ativo em R$ 30, frente ao preço-alvo do relatório anterior, divulgado no último mês de março, que estimava um valor de R$ 24 no próximo ano.
Assim, o banco seguiu colocando a Rumo como “top pick”, isto é, sua empresa ‘favorita’ para o setor de logística nacional.
A nova projeção do Ebitda da Rumo aponta o indicador em R$ 5,6 bilhões em 2023, ficando em um patamar semelhante ao divulgado no último documento. Por sua vez, para o ano que vem a nova estimativa indica o Ebitda em cerca de R$ 7 bilhões, com margem de 53%. Ou seja, crescimento de cerca de 5% no paralelo com o relatório anterior.
Entre os motivos que levaram às projeções de um cenário positivo ao grupo de logística, os analistas do BBA destacam “otimismo com as negociações tarifárias para 2024, devido ao mercado de frete apertado”.
Além disso, foram apontados outros fatores que corroboram ao cenário favorável à RAIL3. Neste caso, destaque para:
- Resultados da Rumo no 1° semestre de 2023;
- Menor custo de capital próprio;
- Expectativa sobre a produção do agronegócio brasileiro.
Cotação
Nesta terça-feira, com a alta de 3,9%, as ações da Rumo encerraram o pregão cotadas a R$ 22,93.
Cotação RAIL3
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