Rede D’Or (RDOR3) avança 3%: Para XP, nova aquisição é “impressionante”
A Rede D’Or (RDOR3) avança às 11h40 desta segunda-feira (12) cerca de 3,20%, negociada a R$ 68,05. A movimentação vem após a companhia anunciar na última sexta-feira (9) que adquiriu 51% do Hospital Nossa Senhora das Neves, em João Pessoa (PB), compra definida pela XP Investimentos como “impressionante”.
“Foi a segunda aquisição em menos de sete dias e novamente com múltiplos atrativos e espaço para expansão e crescimento orgânico“, afirmou o analista Vitor Pini, da corretora, sobre a aquisição da Rede D’Or. “A companhia marca sua entrada no mercado de João Pessoa (PB), que conta com 423 mil beneficiários de saúde”, complementa.
O Hospital Nossa Senhora das Neves S.A. conta com as subsidiárias Clim Hospital, Luppa Laboratórios, Unigastro e Neves Medicina Diagnóstico. Os dois primeiros são hospitais de alta complexidade, contado com, conjuntamente, 235 leitos.
A receita líquida e o Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperados para o HNSN para os próximos 12 meses são de R$ 320 milhões e R$ 70 milhões, respectivamente.
Aquisição da Rede D’Or tem “múltiplos atrativos”
Com isso, os R$ 550 milhões gastos na compra implicam em uma avaliação de valor de mercado por leito (EV/número de leitos) de R$ 2,3 milhões, menor do que os R$ 3,5 milhões que a XP considera nos modelos de aquisições deste tipo, e uma relação de valor de mercado com o Ebitda (EV/Ebtida) em 7,9 vezes, em comparação com as 24,6 vezes projetadas para a Rede D’Or em 2021.
Para a XP, a perspectiva também é boa para a projeção de novos leitos, que podem chegar até 400 em uma expansão brownfield na área.
“Em nossa opinião, a notícia é positiva, pois confirma um dos pilares da nossa tese de investimento para a empresa – o crescimento inorgânico”, afirma o relatório da XP Investimentos.
A corretora reiterou sua recomendação de compra para as ações ordinárias da Rede D’Or e fixou o preço-alvo da ação em R$ 85.
