Raízen (RAIZ4) fica atrás do Mubadala em oferta pela BP Bunge, joint venture de R$ 10 bilhões

O Mubadala, fundo soberano de Abu Dhabi, aumentou sua oferta pela BP Bunge, ativo que também é disputado pela Raízen (RAIZ4), conforme reportado pelo Suno Notícias. Segundo fontes ouvidas pela Bloomberg, a oferta do fundo é a melhor até então, com melhores termos e condições. Os valores não foram revelados.

Veja o resumo de mercado desta sexta-feira (23/09)

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As fontes alegaram que o Mubadala está ‘mais bem posicionado’ para comprar a empresa do que a Raízen. Contudo, o negócio não deve ser fechado antes do término da corrida eleitoral.

A BP Bunge, visada pela Raízen e pelo Mubadala, é uma joint venture (JV) brasileira de açúcar e etanol. A empresa é detida pelas duas companhias que lhe dão o nome: a petrolífera britânica BP (B1PP34) e a americana Bunge, listada na NYSE sob o ticker BG e que atua no setor de agricultura e alimentos.

O valor da empresa é de R$ 9 bilhões a R$ 10 bilhões, segundo projeção de uma fonte do segmento sucroalcooleiro feita ao jornal Valor Econômico.

O modelo de negócio da BP Bunge, vale lembrar, é exatamente o mesmo da Raízen – que é uma joint venture entre Shell (RDSA34) e Cosan (CSAN3).

“A Bunge continua avaliando opções para sair de nossa participação em nossa joint venture de açúcar e bioenergia. Embora estejamos satisfeitos com o desempenho dos negócios, isso não é essencial para nossa estratégia geral de negócios”, disse a BP Bunge em e-mail enviado à Bloomberg.

Sobre o valuation, a empresa afirmou que ‘não comenta rumores de mercado’.

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Entenda como funciona o ativo visado pelo Mubadala e pela Raízen

Desde meados de 2018 a Bunge, americana do ramo de alimentos, já estuda se desfazer de suas usinas de etanol. À época, chegou a considerar uma oferta pública inicial de ações (IPO) antes de realizar a joint venture com a BP, já em 2019.

Nesse contexto, as fontes ouvidas pela Bloomberg comentam que há disposição das empresas em vender esse ativo.

Atualmente a joint venture possui um total de 11 unidades produtoras, mostrando uma capacidade de moagem de 32 milhões de toneladas de cana-de-açúcar ao ano, segundo informações oficiais da empresa.

A companhia produz:

  • Produz mais de 1,5 bilhão de litros de etanol
  • Produz cerca de 1,1 milhão de toneladas de açúcar
  • Exporta 1,2 mil gigawatt-hora de energia para a rede elétrica brasileira
  • Produz 1,7 milhão de toneladas de açúcar por safra

As unidades industriais estão distribuídas entre os estados de São Paulo, Minas Gerais, Goiás, Mato Grosso do Sul e Tocantins.

Cotação de RAIZ4

A Raízen, uma das interessadas no negócio, sofre queda de 30% no Ibovespa no acumulado de 2022, segundo dados do Status Invest. A empresa realizou seu IPO em agosto de 2021, cotada a mais de R$ 7, e atualmente negocia a R$ 4,39.

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Eduardo Vargas

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