Radar: adiamento da assembleia da Oi (OIBR3), XP projeta preço por ação do Itaú (ITUB4) e Emae (EMAE4) pagará dividendos milionários

por Vanessa Loiola 08/04/2024 22:42

A Oi (OIBR3) informou hoje (8) que a justiça do Rio de Janeiro aprovou o adiamento da sua assembleia geral de credores, cuja retomada aconteceria na próxima quarta-feira (10). A data foi remarcada pela terceira vez.

A nova data da assembleia de credores da Oi será no dia 17 de abril de 2024, às 11h. O “stay period” também foi prorrogado para essa mesma data, estendendo o período de suspensão de execução de dívidas por pelo menos mais uma semana.

O adiamento da data foi um pedido feito por um grupo importante de credores financeiros internacionais que possuem notas do Grupo Oi no mercado externo. Além disso, essa solicitação foi realizada por agências de fomento internacionais.

O adiamento também teve adesão das torreiras (empresas de infraestrutura das antenas das operadoras móveis) e do credor fornecedor de capacidade de satélites que, juntamente com o grupo de credores e agências de fomento, correspondem à metade dos créditos votantes desta assembleia, que tinha sido instalada no dia 5 de março de 2024.

A assembleia da Oi vai acontecer em 17 de abril de 2024, às 11h, no Hotel Windsor Marapendi, no Rio de Janeiro – RJ.

Além de Oi, confira outros destaques desta segunda-feira:

Itaú (ITUB4): XP estabelece preço por ação e cita “boas perspectivas com crescimento da carteira”

• A XP Investimentos sugere, nesta segunda-feira (8), uma oportunidade de trade de compra em ações do Itaú Unibanco (ITUB4), considerado sua principal escolha (top pick), com um preço de entrada a R$ 32,96 por ação, com uma diferença entre o preço mais alto e o preço mais baixo de um ativo (range) variando de +1,5% a -2% em relação ao preço de abertura.

• Nesta segunda (8), as ações do Itaú fecharam em alta de 1,5%, cotadas a R$ 33,22.

• Os níveis de stop gain e stop loss (venda de ativos para realizar o lucro ou limitar perda, respectivamente) são definidos em +20% e -13%, respectivamente, para gerenciar os riscos do trade. Em relatório de estratégia, a XP diz que a sugestão de compra de ações do Itaú é baseada na posição favorável do banco em relação aos concorrentes em termos de qualidade de crédito e perspectivas para este ano.

• Apesar do guidance (desempenho) conservador para 2024 fornecido pelo banco, a XP afirma que o banco está bem posicionado para superar algumas das estimativas, especialmente no que diz respeito ao crescimento da carteira do Itaú. A visão positiva da XP para o banco se fundamenta na expectativa de redução dos indicadores de inadimplência, que abre caminho para menores provisões e que pode impulsionar os resultados do banco.

• Outro ponto é a reaceleração nas atividades de mercados de capitais com a perspectiva de queda da Selic, que pode estimular uma retomada nas atividades de mercado de capitais, o que beneficiaria o Itaú. Além disso, o XP diz que vê potencial para o banco continuar melhorando sua eficiência operacional, o que pode resultar em ganhos de margem e rentabilidade.

• Os analistas esperam ainda uma recuperação significativa no Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) da unidade de varejo do banco, enquanto o ROE da unidade de atacado deve permanecer estável ou ligeiramente abaixo.

• No entanto, os estrategistas ressaltam que existem riscos de queda para o trade do Itaú, incluindo um ambiente macroeconômico desfavorável para a originação de crédito, um desempenho abaixo do esperado nos mercados de capitais e uma possível reaceleração nos indicadores de inadimplência.

Emae (EMAE4) pagará R$ 28 milhões em dividendos; veja

• A Emae (EMAE4) vai pagar R$ 28 milhões em dividendos aos seus acionistas, segundo aviso divulgado esta segunda-feira (8).

• O valor dos dividendos da Emae por papel será de R$ 0,72 por ação ordinária e R$ 0,79 por ação preferencial, que serão pagos no dia 30 de abril.

• Apenas os investidores com ações da Emae no dia 8 de abril terão direito de receber os dividendos. A partir do dia 9 de abril, as ações EMAE3 e EMAE4 serão negociadas sem direito aos dividendos.

• Segundo documento arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), esses proventos foram aprovados após Assembleia Geral Ordinária da companhia.

Nubank (ROXO34) pode superar o Itaú (ITUB4) em valor de mercado? Veja o que dizem os analistas e quais ações indicam

• O Nubank (ROXO34) está se aproximando de se tornar o banco mais valioso da América Latina, impulsionado por sua avaliação alta e pelo ciclo positivo no Brasil, informa o BTG Pactual. Apesar desse feito, o BTG ainda mantém recomendação neutra para a fintech – e o Itaú (ITUB4) se mantém como top pick no setor, segundo o BTG. 

• “Com um empate técnico em valor de mercado com o Itaú, o Nubank está caminhando para se tornar o banco mais valioso da América Latina. Isso é impulsionado por um forte desempenho no quarto trimestre, a percepção de que estamos em um ciclo de crédito local melhor, a potencial inclusão no MSCI no segundo semestre de 2024 e o entusiasmo com seu crescimento no México”, afirma o BTG. 

• Por enquanto, afirmam os analistas, a posição neutra para as ações do Nubank foi conferida pelo patamar atual de valuation da fintech: “Estamos mais confiantes no Itaú, após o recente desempenho trimestral, e classificamos as ações do Itaú como compra. Itaú e Banorte são nossas principais escolhas bancárias na América Latina”.

• O Nubank encerrou 2023 com 93,9 milhões de clientes, sendo 87,9 milhões no Brasil. A empresa registrou US$ 43,3 bilhões em ativos, US$ 23,7 bilhões em depósitos e US$ 18,2 bilhões em empréstimos, incluindo US$ 14,5 bilhões em cartões de crédito. O lucro líquido do Nubank foi de US$ 1,03 bilhão, com um patrimônio líquido de US$ 6,4 bilhões. Neste contexto, o Nubank negocia a 9,1x o último valor patrimonial e a 30x o P/E com base na estimativa de lucro líquido de US$ 1,94 bilhão para 2024.

• O Itaú possui mais de 65 milhões de clientes e encerrou 2023 com US$ 538 bilhões em ativos. A posição de financiamento foi de US$ 269 bilhões, incluindo US$ 190 bilhões em depósitos, e US$ 235 bilhões em empréstimos expandidos totais, incluindo US$ 27 bilhões em cartões de crédito. O lucro líquido do Itaú foi de US$ 7,1 bilhões, com ROE de 20,8% e ROA de 1,3%. O ITUB4 negocia a 1,8x o último valor patrimonial e a 8x o P/E.

• De acordo com o BTG, essa não seria a primeira vez em que o Nubank conquistaria o título de banco mais valioso da América Latina. Na primeira semana após o IPO, ele ultrapassou o Itaú em valor de mercado. Adiante, o progresso tecnológico, as mudanças regulatórias e a entrada de novos concorrentes no setor financeiro impactaram significativamente o banco de varejo brasileiro, especialmente entre a população de baixa renda.

• “De acordo com o BTG Pactual, o Bradesco (BBDC4) viu uma redução em sua capitalização de mercado, possivelmente influenciada pelo sucesso contínuo do Nubank, sua capacidade de manter resultados impressionantes e uma base considerável de relacionamentos bancários primários.

• “Após a queda do Nubank e os fortes resultados do Itaú em 2022, a diferença de valor de mercado entre eles atingiu o pico de US$ 33,5 bilhões no início de 2023 (US$ 51,1 bilhões para ITUB4 vs. US$ 17,6 bilhões para o Nubank). Com todo o ruído sobre o limite das taxas de cartão de crédito rotativo, o valor de mercado do Nubank quase atingiu o fundo do poço em US$ 15,4 bilhões em 16 de junho de 2022. Em retrospecto, essa foi uma clara oportunidade de compra que perdemos”, afirma o BTG. 

Magazine Luiza (MGLU3) ou Mercado Livre (MELI34): quem vai brilhar no 1T24, segundo o Itaú BBA

• Em relatório sobre as prévias de resultados do 1T24 para o setor varejista, analistas do Itaú BBA projetam que as vendas do Magazine Luiza (MGLU3) devem crescer no período, e que o foco em rentabilidade deve também trazer bons frutos. No caso do Mercado Livre (MELI34), a receita deve subir, com modesto ganho de margem.

• Para o 1T24 do Magalu, o Itaú BBA prevê um lucro líquido ajustado de R$ 2 milhões, ante prejuízo de R$ 309 milhões no mesmo período do ano passado.

• Já a previsão para a receita líquida do Magazine Luiza no período é de R$ 9,5 bilhões, alta de 5% na comparação com o 1T23, “com a conclusão do repasse do imposto DIFAL e aumento das receitas de serviços”, enxerga o banco.

• A projeção para o Ebitda da Magazine Luiza para o primeiro trimestre de 2024, segundo o Itaú BBA, é de R$ 665 milhões, aumento de 48,4% frente aos R$ 448 milhões registrados no 1T23, com a margem Ebitda crescendo 2,0 p.p (pontos percentuais) no período, a 7%.

• A casa também prevê um crescimento de 5,4% no volume bruto total de mercadorias (GVM) online na base anual, chegando a R$ 11,9 bilhões, com aumento de vendas no canal 3P (marketplace) compensando o desempenho mais fraco no canal 1P.

• “O canal 3P carrega maiores despesas operacionais como percentual da receita líquida, e este canal vem ganhando participação nas vendas totais”, escreve o Itaú BBA.

• O Itaú BBA tem recomendação ‘market perform‘ para as ações de Magazine Luiza, com preço-alvo a R$ 3,00. Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da varejista devem ser divulgados em 9 de maio, após o fechamento do mercado.

Nubank (ROXO34) recebe financiamento de US$ 150 milhões na Colômbia

• A subsidiária do Nubank (ROXO34) na Colômbia obteve um financiamento de US$ 150 milhões da DFC, agência dos EUA para o desenvolvimento financeiro.

• O financiamento vem em meio a um crescimento vertiginoso do Nubank da Colômbia, com a companhia atingindo 92% dos municípios do país.

• No fim de 2023, a fintech atingiu 800 mil clientes com seu produto de cartão de crédito e, agora, possui uma lista de espera para sua conta digital – chamado Cuenta Nu no país.

• Com os recursos deste empréstimo, a companhia deve seguir focando em aumentar sua base de clientes e também expandir seu portfólio.

• “Estamos muito orgulhosos que uma instituição como a DFC tenha confiado em nós para continuar gerando um impacto positivo no país”, diz em nota Marcela Torres, gerente geral do Nubank na Colômbia.

• “Este empréstimo nos permitirá investir ainda mais em nossas operações na Colômbia para continuar acelerando o modelo de negócios do Nubank enquanto promovemos o desenvolvimento do país”, adiciona Cristina Junqueira, cofundadora e CGO do banco digital.

Da Oi à Emae, essas foram as empresas que se destacaram hoje. Para ler todas as matérias clique aqui.