A PetroRio (PRIO3) divulgou nesta quinta-feira (28) que comprou a participação de 90% da Petrobras (PETR4) no campo de Albacora Leste, na Bacia de Campos (RJ), por US$ 2,2 bilhões. A assinatura sobre a operação e controle do campo de produção também foi feita hoje.
Do valor total a ser pago pela PetroRio, haverá uma parcela fixa de US$ 1,95 bilhão, sendo US$ 293 milhões quitados na assinatura do contrato e US$ 1,65 bilhão na conclusão da aquisição, com a transferência da operação para a companhia. De acordo com a empresa, o valor está sujeito a ajustes até o fechamento da transação.
O negócio também contempla a possibilidade de pagamentos adicionais de até US$ 250 milhões, conforme o número da média anual sobre a cotação do barril de petróleo Brent nos anos de 2023 e 2024, conforme tabela abaixo:
A equipe de Research da Ativa Investimentos comenta que neste primeiro momento a PetroRio deve utilizar apenas caixa para adquirir o campo, já que, até o final do ano, espera-se que a companhia disponha de R$ 4,6 bi em caixa e de R$ 3,3 bi em dívidas.
“Acreditamos que o movimento é positivo para as duas empresas: PetroRio impulsiona sua estratégia de crescimento via aquisições e Petrobras ganha ainda mais robustez em seu plano de desinvestimentos e melhor alocação de capital”, afirmam os analistas. “Acreditamos ainda que a PetroRio continuará empreendendo esforços para fechar a compra de Albacora Oeste nas próximas semanas.”
A Ativa recomenda a compra das ações da PetroRio, com preço alvo em R$ 28 (desconsiderando os campos de Albacora e Albacora Leste), e mantém recomendação neutra para Petrobras, com preço alvo de R$ 38.
Plano de negócios da PetroRio
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários, a PetroRio informou que, durante os primeiros 18 meses de operação, haverá:
- Investimentos de aproximadamente US$ 150 milhões no FPSO P-50 para assegurar altos níveis de integridade do ativo, consequentemente alcançando padrões de segurança a eficiência operacional equivalentes às suas outras operações;
- Captura de sinergias e implementação de sua metodologia operacional de maneira a alcançar um nível de custo (OPEX) compatível com a operação do FPSOP-50, próximo a US$ 90 milhões ao ano.
“Posteriormente, será iniciada a campanha de redesenvolvimento do campo, envolvendo a conexão ou perfuração de 17 poços produtores e 5 poços injetores ao longo de 5 anos”, disse a companhia, em nota. O Capex estimado é de US$ 70 mi a US$ 75 milhões por poço, para 100% do campo.
A PetroRio também pretende realizar o descomissionamento antecipado, com previsão até 2027, de cinco poços produtores e um injetor, que já foram contemplados no preço pago à Petrobras. A companhia projeta um Capex de aproximadamente US$ 15 milhões por poço. Por fim, o abandono final do campo, previsto para depois de 2050, é previsto em US$ 800 milhões.
Cotação
A ação da PetroRio opera em alta de 2,31%, cotada a R$ 26,18 nesta quinta (28). No acumulado do ano, possui ganhos de 25,83%. Já as ações preferenciais da Petrobras operam em alta de 1,46%, a R$ 30,50, às 15h25.
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