PetroRecôncavo (RECV3): analistas elevam recomendação e projetam dividendos robustos para 2024
O UBS BB elevou a recomendação da PetroRecôncavo (RECV3) de neutra para compra, aumentando o preço-alvo da petroleira de R$ 28 para R$ 30, potencial de valorização de 35%. A casa observa que a desvalorização de 40% das ações ao longo de 2023 reflete os desafios operacionais enfrentados pela PetroRecôncavo, mas que tornou o preço atrativo.
“Acreditamos que a empresa conseguirá superar seus desafios, otimizar a capacidade de saída e aumentar a produção da PetroRecôncavo para 35/42 mil barris de óleo equivalente por dia (kboed) em 2024-25″, diz a UBS BB.
Além disso, os analistas ressaltam a sólida situação financeira da PetroRecôncavo, com boas oportunidades para alocação de capital. Preveem a possibilidade de a empresa anunciar um dividendo extraordinário de cerca de R$ 200 milhões em 2024.
“Juntamente com os recentes juros sobre o capital próprio de R$ 160 milhões, isso pode resultar em uma distribuição de rendimentos anual de 4% a 6%, reforçando ainda mais nossa elevação de classificação”, destaca a UBS BB.
PetroRecôncavo: tese de investimento é voltada ao médio prazo, diz UBS BB
Segundo a UBS BB, a tese de investimento na PetroRecôncavo está voltada para o médio a longo prazo, ao passo que mercado está precificando uma produção de 31 kboed em 2025.
“Destacamos também a sólida posição financeira da empresa, proporcionando flexibilidade em termos de alocação de capital, o que poderia resultar em fusões e aquisições ou dividendos mais robustos”, pontua a casa.
Adicionalmente, a recente mudança no comando da petroleira, com a saída de Marcelo Magalhães, sucedido por José Firmo, que possui experiência em áreas como logística e serviços de petróleo, pode apoiar a necessidade da empresa de otimizar o crescimento da produção.
Os analistas veem a companhia negociando a um múltiplo EV/EBITDA de 3,5x para 2025.
Nesta quinta (14) as ações da PetroRecôncavo fecharam em alta de 1,91%, cotadas a R$ 21,30.
Lucro líquido no 3T23 é de R$ 145 mi
A PetroRecôncavo reportou lucro líquido de R$ 145 milhões no terceiro trimestre de 2023, queda de 32% na comparação com igual período de 2022.
O Ebitda da PetroRecôncavo (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da companhia foi de R$ 377 milhões entre julho e setembro, um recuo de 11% em relação ao mesmo intervalo do ano passado. A margem Ebitda foi de 50,5%, queda de 2,0 pontos porcentuais.
Já a receita líquida no período atingiu R$ 747,8 milhões, 7% menos que um ano antes.
O resultado no 3T23, segundo a companhia, “não foram ainda melhores em razão das inesperadas restrições temporárias na capacidade de recebimento de petróleo e gás natural do Ativo Industrial de Guamaré (AIG), operado por terceiro.
O resultado financeiro do terceiro trimestre da PetroReconcavo ficou negativo em R$ 48,4 milhões, um aumento de 6% na comparação anual.
A dívida líquida da PetroRecôncavo, no entanto, aumentou 3% em relação ao encerramento do segundo trimestre, chegando a R$ 802,8 milhões, e uma alavancagem (dívida líquida/Ebitda) de 0,56x ante 0,53x registrado em junho deste ano.
Desempenho anual das ações da PetroRecôncavo
Cotação RECV3
