Após reportar seus resultados do 4T23, o Nubank (ROXO34) recebeu alguns relatórios negativos, com parte dos analistas retomando a cautela, ainda que os números tenham vindo em linha e/ou levemente acima do consenso Bloomberg.
Contudo, os analistas do Itaú BBA decidiram reiterar seu otimismo com as ações do Nubank neste início de março. Atualmente a casa tem preço-alvo de US$ 13, ao passo que os papéis são negociados pouco abaixo de US$ 11 na NYSE.
“O banco passou de prejuízo para lucro pela primeira vez em 2023, ultrapassando um notável primeiro US$ 1 bilhão. Isto alimentou o crescimento como nunca antes. Esperamos um ano de 2024 lucrativo, bem como entregas em áreas-chave que apoiam as previsões de longo prazo, observa o BBA.
A estimativa da casa é de que neste ano a carteira de empréstimos cresça 36% ante o ano anterior e a receita líquida de juros (NII na sigla em inglês) após o custo de risco salte 85%.
“Apesar do crescimento dos investimentos, também esperamos mais 6 pontos percentuais de ganhos de eficiência. Isto deverá levar a lucros mais do que duplicados”, diz a casa.
Segundo o BBA, é pouco provável que as revisões dos lucros a curto prazo sejam um impulsionador relevante das ações no futuro.
“A consistência no equilíbrio crescimento-lucro é o que elimina os riscos das teses de longo prazo, aumentando múltiplos preço sobre lucro de curto prazo. Vemos as ações sendo negociadas a um preço sobre lucro de 22x em 2024e e 14x em 2025. Nosso preço-alvo para o ano 2024 de US$ 13/ação implica 26x, ou 16x olhando para 2025″, concluem os analistas.
Desempenho das ações do Nubank
Segundo dados atualizados do Status Invest, as ações do Nubank acumulam uma alta de 18% nos últimos 30 dias. Em uma janela mais longa, de 12 meses, os papéis sobem 121% em Nova York.
