MRV (MRVE3): subsidiária nos EUA deve impulsionar lucro em cenário desafiador; XP corta preço-alvo
A XP Investimentos rebaixou o preço-alvo das ações da MRV (MRVE3) de R$ 19 para R$ 17, com recomendação de compra.
Os analistas da XP explicam que revisaram suas estimativas da MRV para incorporar:
- Possíveis efeitos das atualizações do programa Casa Verde e Amarela;
- nova forma de avaliação dos projetos da Resia; e
- resultados recentes da empresa.
A XP segue com uma visão construtiva para a venda de projetos da Resia, subsidiária que atua em construção imobiliária nos EUA, sustentando o lucro líquido da MRV, projetado pelos analistas acima do consenso.
Entretanto, os analistas avaliam que o cenário é desafiador para a operação principal da MRV nos últimos trimestres, prejudicado pela inflação acima do esperado proveniente de matérias-primas. Por isso reduziram as projeções de lançamentos e vendas.
“Além disso, vemos as margens se recuperando gradativamente, com base no equilíbrio da MRV entre ganhos de rentabilidade e recuperação do volume de vendas”, diz a XP.
Na visão dos analistas, a MRV deve incorporar atualizações no programa Casa Verde e Amarela, buscando o equilíbrio entre a recuperação da rentabilidade, margem bruta e aumento do volume de vendas.
Esperam que o desempenho das vendas da MRV se recupere a partir de 2023, com leve impacto na receita líquida.
A XP também estima que as margens da MRV se recuperem mais lentamente do que o consenso para 2022 e 2023.
A XP também revisou o preço-alvo da Cury (CURY3), Direcional (DIRR3), Tenda (TEND3) e Plano & Plano (PLPL3), após atualizações no programa Casa Verde e Amarela.
Assim, os analistas aumentaram o preço-alvo da Cury para R$ 17, antes em R$ 13. e da Direcional para R$ 22, antes em R$ 17, as duas com recomendação de “compra”.
A XP também rebaixou a recomendação das ações da Tenda para “neutro”, com preço-alvo de R$ 11, antes de R$ 28.
Cotação da MRV
As ações da MRV fecharam o pregão desta segunda-feira (10) cotadas a R$ 11,47, em queda de 1,97%.
