Minerva (BEEF3): Goldman Sachs corta alvo, mas indica ‘compra’
O Goldman Sachs emitiu um novo relatório sobre a Minerva (BEEF3), atualizando suas estimativas para a companhia e o seu preço-alvo para as ações.
A casa recomenda compra para as ações da Minerva (BEEF3), ainda que tenha reduzido o preço-alvo de R$ 7,40 para R$ 6,65.
A atualização do Goldman Sachs sobre a companhia se dá a fim de incorporar os resultados do terceiro trimestre, o fechamento da aquisição de parte das operações da Marfrig (MRFG3) na América Latina, as últimas tendências do setor e as perspectivas macroeconômicas e de câmbio.
Os analistas elevaram suas estimativas de Ebitda para o período entre 2025 e 2026 em 38% em média, considerando a incorporação da aquisição de ativos da Marfrig no Brasil, Chile e Argentina.
“Por outro lado, reduzimos tanto o preço de aquisição quanto as necessidades iniciais de capital de giro para iniciar as operações, impactando nossas projeções de dívida líquida e fluxo de caixa”, diz o relatório.
Já a redução do preço-alvo para as ações BEEF3 se dá, segundo a casa, por conta de expectativas de um ciclo mais desafiador para o gado no Brasil, o que tende a limitar o aumento de produção.
Outros riscos negativos para a tese de Minerva, segundo o Goldman Sachs, são:
- Riscos de integração relacionados ao acordo com a Marfrig;
- Política futura de dividendos;
- Possibilidade de novos embargos ou proibições de exportação e/ou interrupções sanitárias;
- Potencial desaceleração da demanda da China;
- Volatilidade cambial;
- Instabilidade política e macroeconômica contínua na Argentina;
- Aumento da concorrência nas exportações de carne bovina.
Por volta das 16h30 desta sexta-feira (29), os papéis da Minerva apresentavam alta de 5,33% no Ibovespa, cotados a R$ 5,73.
Neste ano de 2024, as ações da Minerva acumulam uma queda de cerca de 23%. Já no mês de novembro, a queda acumulada está na casa de 1,50%.
