O Itaú BBA atualizou o preço justo para as ações da Minerva (BEEF3) em R$ 20 em 2023, contra R$ 16 em 2022. Os analistas mantiveram a recomendação de compra para os papéis.
As novas estimativas dos analistas para a Minerva vêm na esteira dos resultados acima do esperado no segundo trimestre de 2022 e com a melhora do cenário do ciclo de gado brasileiro.
Os analistas acreditam que há espaço para maior valorização nas ações da Minerva, com a empresa entregando a expansão de margem esperada nos próximos trimestres.
O time de análise observa que a produção de gado brasileiro em 2023 deve gerar um cenário de inflação de custos mais benigno, pois os abates de fêmeas já começam a mostrar sinais incipientes de uma inflexão no ciclo do gado.
Os resultados positivos do primeiro semestre, beneficiados pela maior demanda global por carne bovina sugere que a empresa apresente crescimento acima do esperado em 2022.
“Vemos o Minerva sendo negociada a um EV/Ebitda 2023 de 4,1x, abaixo de sua média histórica, enquanto nosso a previsão de lucratividade para 2023 ainda está abaixo das margens de pico, sugerindo que os múltiplos podem ser negociados em níveis ainda mais elevados”, explicam os analistas.
Assim, o Itaú BBA aumentou suas projeções de Ebitda (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Minerva para 2023 e 2024, em 19% e 21%, para R$ 3,1 bilhões e R$ 3,4 bilhões, respectivamente.
Minerva (BEEF3): BTG sobe preço-alvo: “Indicadores se mantêm acima do consenso”
O BTG Pactual (BPAC11) destacou o desempenho do frigorífico e definiu a Minerva como “um campeão de carne bovina”, reiterando sua posição de compra no ativo.
Os analistas do BTG ressaltaram a estratégia de negócio da empresa, que focou na exportação de carne bovina e que foi fundamental para o seu crescimento na última década.
Esperam que, nos próximos anos, esse posicionamento seja ainda mais decisivo, já que alguns países – como os Estados Unidos – têm visto uma redução acelerada dos rebanhos bovinos, enquanto o Brasil vai na contramão.
Cotação
As ações da Minerva operam em alta de 1,88%, cotadas a R$ 14,12, às 15h30.
