O BTG Pactual reiterou recomendação de compra para as ações do Mercado Livre (MELI34). O banco vê a empresa como líder no comércio eletrônico na América Latina, com boas taxas de receita e rentabilidade a curto prazo. Os analistas destacam o bom rendimento da área de crédito.
“Embora permaneçamos conservadores em relação à exposição ao comércio eletrônico (setorialmente), a variedade de tráfego e um maior foco no nível de serviço permanecem fundamentais para o sucesso das plataformas deste segmento na América Latina”, explica o BTG.
Segundo analistas do banco, o Mercado Livre está à frente da concorrência, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) do lucro por ação de 26% nos últimos quatro anos. A ação subiu neste ano cerca de 45%.
O BTG ainda afirma que o Mercado Livre deve continuar obtendo bons resultados no segmento de crédito, que deve persistir no terceiro trimestre de 2023.
Dados do banco apontam que a companhia está sendo negociado a um múltiplo de 1,2 vezes o valor da sua transação bruta de mercadorias (GMV), projetada para 2023 e a um múltiplo de 3,3 vezes a vendas (EV/Vendas).
O BTG fixa preço de US$ 1.790,00 nas ações do Mercado Livre negociadas em Nova York, cotadas hoje a US$ 1240.
Mercado Livre: analistas veem melhora para área de crédito
De acordo com o BTG, no segundo trimestre, a carteira de FIDCs (Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios) cresceu 21% em relação ao ano anterior, totalizando US$3,2 bilhões.
Os dados mostram que a carteira do Mercado Livre cresceu R$ 1,8 bilhão desde o início do ano e R$ 1,7 bilhão nos últimos 12 meses.
As NPLs (empréstimos em atraso) com mais de 90 dias diminuíram 290 pontos-base em relação ao mês anterior, chegando a 18% da carteira em setembro, e o índice de cobertura consolidado foi de 411%.
Por fim, as NPLs em estágio inicial (inferiores a 90 dias) subiram 30 pontos-base em relação ao mês anterior, atingindo 7,6%, mas com uma queda de 840 pontos-base em relação ao ano anterior.
“Temos observado sinais encorajadores no front do crédito nos últimos trimestres. Esperamos que persistam no 3º trimestre”, afirma o BTG.
Mercado Livre recebe certificação da União no Remessa Conforme
O endereço eletrônico do Mercado Livre (MELI34) conseguiu a certificação da União como participantes do Programa Remessa Conforme.
Oficialmente, as empresas ebazar.com.br e SHPS Tecnologia e Serviços foram certificadas, com uma validação que vale apenas para vendas efetuadas pelo endereços eletrônico www.mercadolivre.com.br.
Com o Programa Remessa Conforme, agora as compras feitas nos e-commerces de até US$ 50 terão isenção de imposto de importação, devendo pagar apenas o Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), de 17%. A taxa é cobrada do consumidor diretamente na hora da compra e a arrecadação é repassado aos Estados.
Para compras de valor acima de US$ 50, há incidência do Imposto de Importação (60%) e do ICMS.
Cotação
Os BDRs do Mercado Livre apresentaram alta de 0,78%, ao preço de R$ 51,90, segundo dados do Status Invest.
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