Magazine Luiza (MGLU3): BTG recomenda compra, mas rebaixa preço-alvo; veja em quanto
Ao lado de outras varejistas como Lojas Americanas (LAME4) e Via (VIIA3), o Magazine Luiza (MGLU3) figura na lanterna do Ibovespa em 2021. A varejista perdeu 70% do valor em Bolsa neste ano.
Grande parte dessas perdas se deve ao cenário do País no ano, com inflação alta, aumento de juros, forte taxa de desemprego, fatores que são prejudiciais para o negócio de varejistas como o Magazine Luiza.
Porém, o BTG Pactual ainda vê esperanças para as ações do Magalu em 2022. A recomendação do banco é de compra, argumentando que a empresa tem o potencial de se superar no longo prazo.
Mas, não é possível deixar o curto prazo de lado. Por isso, embora a recomendação seja de compra, o preço-alvo para 2022 diminuiu, saindo de R$ 26,0 para R$ 16,0 ao final do ano.
Magazine Luiza: “Potencial diferenciado”
Os analistas do BTG apontam o cenário competitivo do e-commerce no curto prazo e uma base comparativa difícil com o crescimento do ano passado para as varejistas. Porém, no caso do Magazine Luiza, eles veem a empresa com um potencial diferenciado.
O Magalu ainda tem alta penetração do negócio no varejo físico e potencial de consolidação no e-commerce nos próximos anos: “O que significa que o MGLU3 deve superar o mercado”, diz relatório. Além disso, a proposta de múltiplos canais de atendimento aumenta o reconhecimento da marca e atrai vendedores, segundo o BTG.
“Em nossa análise de fluxo de caixa descontado, assumimos que, de 2026 (nosso último ano de projeção) até 2031, o MGLU aumentará seu fluxo de caixa financeiro em 15%, com crescimento de 10% de 2032 a 2036 (em US$ e acima do mercado de e-commerce, em linha com a nossa tese de consolidação)”.
Para o BTG, o Magazine Luiza será um dos vencedores do e-commerce brasileiro, com aumento no valor da vida útil de seus clientes e, portanto, maior assertividade dos investimentos, o que deve mais do que compensar as pressões de margem no longo prazo.
Cotação hoje (07)
Às 16h desta terça, a cotação do Magazine Luiza na bolsa de valores apresentava alta de 5,34%, com as ações sendo negociadas a R$ 7,69.
