Em nova análise sobre as ações do Magazine Luiza (MGLU3), os especialistas do Itaú BBA mantiveram sua recomendação neutra para os papéis, com preço-alvo de R$ 3 para 2024 – ante o target anterior de R$ 3,20. Os analistas destacaram que ‘ainda estão cautelosos’ com os papéis.
As ações do Magazine Luiza caíram 3,09% nesta sexta (8), cotadas a R$ 2,61.
“Continuamos a ver a empresa bem posicionada para sustentar sua posição como um dos principais players do setor, embora com cenário ainda esteja mais desafiador do que o previsto. O impulso de curto prazo levou a uma revisão em baixa das nossas estimativas”, diz o BBA sobre as ações do Magazine Luiza.
“Nós reconhecemos que esta ação da varejista é significativamente alavancada pela queda das taxas de juros e pode se beneficiar de um potencial reclassificação no espaço do consumidor, mas ainda nos falta a garantia de avaliação necessária para nos tornar confortável com uma chamada mais otimista”, segue.
As projeções da casa são de um prejuízo líquido de R$ 672 milhões em 2023, mas com lucro líquido de R$ 202 milhões em 2024, apoiado por ganhos de rentabilidade e previsões de taxas de juro mais baixas.
“Observe que nosso modelo atual inclui o benefício fiscal dos juros sobre o capital próprio e as isenções de imposto de renda para subvenção a investimentos; excluindo esses benefícios, nossa previsão final para 2024 seria de R$ 17 milhões negativos”, diz a casa.
“A empresa avançou em seu marketplace e a tendência é de diversificar o mix de vendas. Mas investidores projetavam um ganho de participação de mercado mais expressivo”, diz o BBA.
Cotação das ações do Magazine Luiza
Cotação MGLU3
