BB-BI corta preço-alvo para Magazine Luiza (MGLU3), mas mantém ‘compra’
Em seu relatório mais recente sobre o Magazine Luiza (MGLU3), o BB-BI cortou o preço-alvo para as ações da varejista de R$ 36,80 para R$ 20,30, mas manteve a recomendação de compra.
A casa destaca que os papéis MGLU3 caem mais de 37% desde o início do ano, uma vez que os ativos sofrem com a manutenção da taxa Selic em patamares ainda elevados.
Por outro lado, os analistas acreditam que os dados macroeconômicos estão positivos para o consumo, favorecendo uma recuperação do setor.
Alguns dos exemplos citados no relatório são a queda do desemprego, aumento da renda, diminuição do endividamento das famílias e melhora na confiança do consumidor.
“Diante disso e da expectativa da companhia de manter bons números para os próximos períodos, o que se refletiu, em nosso modelo, em um elevado potencial de valorização, mantemos nossa recomendação de compra para MGLU3”, diz o BB-BI.
O Magalu, diz o relatório, teve como foco o aumento de rentabilidade de lucratividade nos últimos trimestres, o que vem de fato sendo apresentado pela companhia. Nos próximos períodos, a casa espera que a companhia cresça em receita, sem descuidar das margens alcançadas.
“Diante dos avanços que vem apresentando em sua estratégia, entendemos que a companhia está caminhando para o atingimento de seu objetivo, com um atendimento ominicanal relevante no varejo brasileiro”, dizem os analistas.
As principais ações que a varejista vem tomando para alcançar seus objetivos, diz o BB-BI, são:
- Atenção ao nível de serviço
- Parceria com AliExpress
- Evolução do MagaluAds
- Diversificação das fontes de receita
- Aprimoramento da oferta de produtos do MagaluBank
- Aumento de relevância das lojas físicas
- Investimento em inteligência artificial
Esses pontos justificam a recomendação de compra mantida pela casa. Por outro lado, diz o relatório, a revisão do preço-alvo das ações do Magazine Luiza contempla:
- A incorporação dos resultados do 1S24;
- Ajustes de premissas de crescimento e rentabilidade após um trimestre com rentabilidade acima do esperado;
- O atual cenário macroeconômico, com atualização de premissas de crescimento, juros e inflação, principalmente.
Assim, o BB-BI tem recomendação de compra para as ações do Magazine Luiza (MGLU3), com preço-alvo de R$ 20,30.
