Em revisão sobre empresas de varejo da bolsa brasileira, analistas da XP Investimentos aumentaram o preço-alvo das ações do Magazine Luiza (MGLU3) para R$ 5 por ação, ante uma cotação atual de cerca de R$ 4,40. Antes, a XP mirava R$ 4,50 para os papéis.
Os especialistas da casa destacam que atualizaram a tese para as ações do Magazine Luiza levando em consideração as premissas macroeconômicas atuais e o ‘efeito Americanas’.
Segundo a XP, o fato de uma das maiores concorrentes ter pedido recuperação judicial e sofrido queda de 90% na bolsa é suficiente para estimar um Volume Bruto de Mercadorias (GMV).
A recomendação da XP, contudo, ainda é neutra para as ações MGLU3.
“Aumentamos nosso preço-alvo de 2023 para R$ 5 por ação, embora esperemos que a empresa leve a maior parte de participação de mercado da Americanas no segmento 1P do varejo [de marketplace, quando a varejista faz a venda e a entrega de um produto fornecido por terceiros na sua plataforma]”, diz a XP.
A XP destaca que:
- Segue vendo um cenário competitivo difícil, com plataformas estrangeiras como Alibaba, Amazon (AMZO34), Shein e Shopee se expandindo ainda mais no país
- Perspectivas macro seguem sendo um obstáculo para o crescimento da companhia e demanda de bens duráveis
- Ganhos de participação de mercado do Magalu em cima da reestruturação da AMER3 estão majoritariamente precificados após o rali de aproximadamente 60% no acumulado do ano
Além do Magazine Luiza, o que a XP vê no varejo
No novo parecer sobre o segmento, os analistas da casa seguem pessimistas com varejistas de e-commerce e de bens duráveis.
A XP mantém recomendação neutra para Via (VIIA3) e Enjoei (ENJU3), com preços-alvo de R$ 3 e R$ 1,2, respectivamente.
O otimismo é com players do setor de consumo discricionário, como Arezzo (ARZZ3) e Soma (SOMA3).
Veja quais ações a XP recomenda compra no segmento de varejo
- Arezzo (ARZZ3): Preço-alvo de R$ 100
- Soma (SOMA3): Preço-alvo de R$ 14
- SBF (SBFG3): Preço-alvo de R$ 16
- Lojas Renner (LREN3): Preço-alvo de R$ 27
- Petz (PETZ3): Preço-alvo de R$ 10
- Vivara (VIVA3): Preço-alvo de R$ 28
- Vulcabras (VULCA3): Preço-alvo de R$ 19
- Multilaser (MULT3): Preço-alvo de R$ 6
- Natura (NTCO3): Preço-alvo de R$ 22
- Assaí (ASAI3): Preço-alvo de R$ 27
- Grupo Mateus (GMAT3): Preço-alvo de R$ 10
- Pague Menos (PGMN3): Preço-alvo de R$ 15
- Panvel (PNVL3): Preço-alvo de R$ 22
Desempenho de MGLU3
Apesar da queda acumulada de 37% nos últimos 12 meses, as ações do Magazine Luiza tiveram um rali em 2023, conforme citado pelos especialistas da XP. Nos acumulado do ano até então, que contempla somente os 31 dias de janeiro, as ações subiram 67,9%.
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