Os analistas do BTG Pactual Digital recomendam compra para as ações do Magazine Luiza (MGLU3) e citam “inflexão nos fundamentos”, projetando uma receita 69% maior no resultado financeiro do 2T22.
“Projetamos a receita líquida crescendo 69% ante o 2T19 e 19% no comparativo anual, o EBITDA com avanço de 22% no mesmo comparativo e resultados impactados por taxas de juros mais altas. Assim como nos trimestres anteriores, a recuperação deve ser desigual entre os segmentos”, diz a casa sobre o resultado do Magazine Luiza.
“No lado do e-commerce, esperamos que MGLU3 registre um crescimento de 8% no GMV online (volume bruto de mercadoria), enquanto a Americanas (AMER3) provavelmente registrará um incremento de 6% no comparativo anual no GMV online, novamente performando melhor em relação aos players locais. Com a tendência de desaceleração da receita líquida e do unit economics pressionado, apesar dos esforços recentes para melhorar as margens e os take rates, o viés negativo do segmento deve persistir no curto prazo“, seguem.
O preço alvo dos papéis do Magalu é de R$ 7, ante R$ 3 de cotação atual. A expectativa para os analistas da casa é de que o 2T22 tenha outro ” outro conjunto de resultados fortes, embora em alguns casos sejam mais fracos em comparação com o crescimento dos últimos períodos”.
O que esperar do Magazine Luiza no 2T22
O time de equity research do BTG (diferente do time do BTG Pactual Digital, citado previamente), em guia para os resultados do 2T22 projeta R$ 8,8 bilhões de receita líquida.
Veja abaixo mais indicadores nas estimativas do BTG:
- Receita líquida de R$ 8,89 bilhões
- Ebitda de R$ 531 milhões
- Prejuízo de R$ 105 milhões
- 6% de Margem Ebitda
As projeções da casa ficam abaixo do consenso, que mira R$ 9,5 bilhões de receita, prejuízo de R$ 86 milhões e uma margem Ebitda de 4,9%.
No seu resultado financeiro de igual período no ano de 2021, o Magazine Luiza apresentou receita de R$ 8,91 bilhões e surpreendeu com lucro de R$ 96 milhões apesar das expectativas de prejuízo.
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