TIM (TIMS3): receita pode crescer acima da inflação no 4T23, projeta Genial
Em seu relatório mais recente sobre a TIM (TIMS3), a Genial Investimentos projeta um desempenho sólido da companhia no quarto trimestre de 2023, com crescimento da receita superior à inflação, impulsionado pelo ajuste de preços tanto no segmento pré-pago quanto pós-pago.
“Além disso, esperamos uma melhora nos custos, que ainda refletem os efeitos do fim do TSA [contrato de prestação de serviços técnicos e administrativos]. Prevemos que esse cenário positivo continuará ao longo de 2024, beneficiado por um ambiente competitivo mais saudável”, pontuam os analistas Antonio Cozman e Iago Souza.
A casa prevê ainda um crescimento na receita da TIM superior à inflação, atingindo 6,3% ano contra ano em comparação com o IPCA de 4,7%. O destaque da Genial vai para o segmento móvel, com projeção de crescimento de 6,5% ano contra ano, impulsionado pelo reajuste de preços no pós-pago no trimestre anterior e o aumento no pré-pago de R$ 15 para R$ 17.
“Apesar do aumento nos preços, nossa expectativa é de que o churn permaneça baixo, beneficiado por um ambiente competitivo mais robusto após a conclusão da aquisição da Oi Móvel. No setor de serviços fixos, prevemos um crescimento de 6,3% ano contra ano, em linha com o desempenho do trimestre anterior”, avalia.
Genial projeta lucro líquido de R$ 844 milhões para a TIM no 4T23
Para o quarto trimestre de 2023, a Genial projeta que o Ebitda da TIM (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) chegue a R$ 3,1 bilhões (crescimento de 7,2% ano contra ano) e que o lucro líquido da TIM alcance R$ 844 milhões (aumento de 43,1% ano contra ano). De acordo com a casa, ambas as métricas serão beneficiadas pelo reajuste de preços e pela alavancagem operacional da empresa.
“Além disso, a companhia continuará a colher os frutos do término do TSA na comparação ano contra ano, o qual foi concluído em abril. Outro fator positivo que impactará ambas as linhas é a devolução de 50% do valor retido proveniente da aquisição da Oi Móvel, totalizando cerca de R$ 300 milhões”, acrescenta.
De um modo geral, a Genial mantém uma perspectiva otimista para a TIM em 2024, impulsionada por um ambiente competitivo mais favorável, que tem possibilitado à empresa manter um crescimento acima da inflação, uma tendência que persiste desde a aquisição da Oi Móvel.
“Além disso, prevemos um aumento nos preços no primeiro semestre de 2024 devido ao repasse do ICMS. Observamos também a contínua estratégia da empresa em upsell, buscando maximizar o valor dos serviços oferecidos, e a expectativa de manutenção dos níveis atuais de churn“, completam os analistas.
A Genial tem recomendação de ‘compra’ para as ações de TIM (TIMS3), com preço-alvo elevado de R$ 18 para R$ 21, além de potencial de valorização de 21,18%.
Desempenho das ações da Tim
Perto das 13h30, as ações ordinárias de TIM subiam 1,67%, cotadas a R$ 17,63. No ano, os papéis da companhia caem 0,68%, segundo o Status Invest.
Cotação TIMS3
