A XP afirmou em relatório nesta sexta-feira (16) que segue otimista com a perspectiva para Lojas Americanas (LAME4). “Reiteramos nossas recomendações de compra para AMER3 com um preço alvo de R$ 82,0 por ação e de Compra para Lojas Americanas (LAME3/4) com um preço-alvo de R$12,0 por ação”.
A Lojas Americanas e a B2W aprovaram uma fusão estratégica. Com isso, o caixa e os ativos operacionais da LAME serão incorporados pela B2W Digital, que por sua vez será renomeada para Americanas S.A e passará a ser negociada sob o ticker AMER3 na B3, a partir da próxima segunda-feira (19).
As ações de Lojas Americanas permanecerão listadas na bolsa, todavia, passarão a representar uma participação de 38,9% na nova companhia (AMER3).
“Hoje, é o último dia em que as ações de LAME4 refletiram tanto a sua operação de lojas físicas quanto sua participação de 62,5% na B2W Digital (BTOW3)”, informou a XP em seu relatório.
Além disso, o documento explica que o investidor receberá 18 ações de AMER3 para cada 100 ações de LAME3 ou LAME4 que possuir. O que quer dizer que, caso possua 1000 ações de LAME4, receberá 180 ações de AMER3, aos preços de mercado.
No caso das ações de Americanas S.A, a XP informa que o preço dependerá da reavaliação de múltiplo (EV/GMV) que o mercado irá atribuir à nova companhia. Enquanto para as ações de Lojas Americanas, além da reavaliação de múltiplo, os preços dependerão dos descontos entre LAME3 e LAME4 e de holding que o mercado irá incorporar nas ações.
“Em nossa visão, consideramos o atual desconto de holding de ~20% como justo, enquanto não vemos mais motivos para a diferença entre as cotações de LAME4 e LAME3 existir com a efetivação da fusão dado que ambas as classes de ações receberão a mesma quantidade de ações da AMER3”, conclui o documento.
Última cotação LAME4
As ações da Lojas Americanas fecharam o pregão desta sexta-feira (16) em uma alta de 1,51%, aos R$ 20,90.
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