A JSL (JSLG3) adquiriu a Transportes Marvel, empresa de logística para cargas frias, congeladas e secas, principalmente do setor de alimentos, por R$ 245 milhões, em uma operação que pode adicionar R$ 0,90 por ação, de acordo com a research do BTG Pactual (BPAC11).
Na análise do banco de investimentos, a compra foi mais um movimento agregador de valor da JSL, cujos papéis continuam a ser um dos mais descontados da cobertura.
A Marvel é a quinta aquisição da subsidiária da Simpar (SIMH3) e pode trazer sinergias empresariais relevantes, incluindo a adequação geográfica, ampliando a presença da JSL em países da América do Sul, como Argentina, Paraguai, Chile e Peru; e o aumento da participação da companhia no negócio de alimentos, capturando JBS (JBSS3), Minerva (BEEF3), Marfrig (MRFG3) e Piracanjuba.
A maior lucratividade e o crescimento mais rápido também foram citados como pontos positivos da combinação de negócios esperados pelo BTG.
A expectativa agora é que a compra eleve a percepção de valor para as ações ordinárias da JSL. “Apesar da menor liquidez, vemos uma grande assimetria de avaliação na JSL , que é negociada bem abaixo de seus pares da indústria e superou todas as expectativas de crescimento inorgânico discutidas no IPO”, disseram os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Aline Gil, em relatório.
Embora a operação ainda esteja sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), o negócio não deve enfrentar grandes problemas dada a pequena sobreposição e o mercado altamente fragmentado.
Última cotação de JSL
Por voltas das 15h35, a ação ordinária da JSL operava em forte alta de 9,07%, a R$ 11,67. O Ibovespa, índice de referência da Bolsa de Valores de São Paulo (B3), registrava avanço de 0,22%, para 130.194,21 pontos.
