Resultados da PPC trazem tom positivo para a JBS (JBSS3)
A Pilgrim’s Pride Corporation (PPC), subsidiária da JBS (JBSS3), reportou seus resultados do quarto trimestre, e de acordo com o Goldman Sachs, os números trouxeram uma expectativa positiva em relação ao frigorífico brasileiro.
O resultado da PPC, diz o relatório, superou as projeções em termos de margem, apesar da receita abaixo do esperado.
A PPC reportou uma receita de US$ 4,4 bilhões no período, uma queda de 3,5% em relação ao ano anterior e de 4,6% frente ao trimestre anterior, ficando 6% abaixo das estimativas do BTG Pactual.
No entanto, o EBITDA ajustado sob as normas US GAAP, que exclui despesas de reestruturação, liquidação de pensões e custos com litígios, atingiu US$ 526 milhões, um crescimento expressivo de 70% na comparação anual, mas com queda de 20% frente ao trimestre anterior.
A margem EBITDA foi de 12,0%, representando um aumento de 520 pontos-base na base anual.
O lucro líquido ajustado da PPC atingiu US$ 322 milhões, superando as projeções da casa em 12% e crescendo 131% na comparação anual.
Assim, os resultados da PPC reforçam a perspectiva positiva do BTG Pactual para a JBSS, que continua sendo a principal escolha do banco no setor de proteínas e a única com recomendação de compra.
O balanço sólido e a forte geração de caixa da companhia são apontados pela casa como fatores que devem atenuar a tendência de queda nas margens do segmento de aves.
O preço-alvo do BTG Pactual para as ações da JBS é de R$ 48, ao passo que as ações JBSS3 são negociadas a R$ 32,99 atualmente.
Recentemente, a XP foi outra casa a demonstrar uma visão positiva acerca do balanço da JBS do quarto trimestre, que será divulgado no dia 25 de março.
A casa acredita que a JBSS3 vai apresentar um trimestre de resultados robustos, impulsionados principalmente pelo forte desempenho de suas operações de frango.
Contudo, os analistas pontuam que algumas margens da JBS devem apresentar queda sequencial em razão de custos mais altos em algumas regiões e sazonalidade mais fraca em determinados segmentos.
