Em novo parecer, o Bradesco BBI elevou sua recomendação para as ações da JBS (JBSS3), passando agora a recomendar compra para os papéis.
Segundo a casa, o ‘pior já passou’, e o preço alvo para as ações da JBS é de R$ 30, representando uma alta de cerca de 83% ante o preço de fechamento da véspera.
Em seu relatório, os analistas destacam como pontos positivos para tese:
- Chuvas causadas pelo El Niño em junho, melhorando a oferta de pastagens/grãos e reduzindo custos
- Oferta de carne nos EUA deve cair em 2024, após anos de expansão que causou um excesso de oferta no mercado
- Mudanças na gestão ajudando a reduzir a diferença de desempenho/margem em relação aos pares
A estimativa da casa é de que o Ebitda do frigorífico fique acima do consenso do mercado, e as margens subam para 7,5% no ano que vem e para 8,2% no subsequente.
“Sabemos que os negócios da JBS são cíclicos, mas o mercado ainda não enxerga a provável recuperação de margem que se materializará até 2025”, diz a casa.
Além disso, os analistas destacaram que a janela de compra atual não foi vista nos últimos dez anos.
Falando sobre múltiplos, os especialistas destacaram que as ações JBSS3 estão sendo negociadas a 4,9x o valor de firma sobre Ebitda para a projeção de 2024, abaixo da média histórica de 5,5x.
Cotação das ações da JBS
Cotação JBSS3
Notícias Relacionadas
