A empresa do setor sucroenergético Jalles Machado (JALL3) precificou sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla me inglês) em R$ 8,30 por ação, abaixo da faixa indicativa, noticiou o Valor Econômico nesta quinta-feira (4).
Ontem o coluna do Broadcast, no Estadão, já havia reportado que a Jalles Machado tinha cedido a pressões e aceitado diminuir o preço por ação da operação devido à demanda de um dos investidores âncoras.
De acordo com o Valor, fontes disseram que há a expectativa de uma forte valorização dos papéis na segunda-feira, quando os papéis começam a ser negociados. A demanda pelas ações alcançou R$ 1,44 bilhão, informou uma pessoa.
A faixa indicativa de preço do IPO da Jalles Machado é de R$ 10,35 a R$ 12,95. Com a fixação a R$ 8,30, a empresa deve R$ 737 milhões na oferta.
A reportagem salienta que a companhia será a primeira do setor de agronegócio que abrirá o capital na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) desde 2013.
São Martinho derruba preço do IPO da Jalles Machado
Tanto a coluna do Broadcast como a reportagem do Valor Econômico citam a comparação com a São Martinho (SMTO3), empresa apontada por analistas como concorrente e já listada em Bolsa.
Um gestor disse ao jornal que o preço deveria cair para oferecer um desconto no múltiplo, isto é, o valor da empresa sobre o Ebit (lucro antes de juros e impostos), que mede a qualidade do lucro operacional; em relação ao da São Martinho.
A fonte ainda declarou que era necessário descontar do valor da concorrente os recursos que devem entrar na companhia dos precatórios do Instituto do Açúcar e do Álcool (IAA) e do valor de suas terras.
A fixação definitiva do preço do IPO da Jalles Machado acontecerá ainda hoje.
