Em análise sobre o resultado da Itaúsa (ITSA4), especialistas do Safra destacaram os números como “neutros”, mas seguiram com a recomendação de compra para os papéis da companhia.
Atualmente o preço-alvo da casa para as ações da Itaúsa é de R$ 12,50, ao passo que os papéis ITSA4 negociam pouco acima de R$ 10.
“Vemos o resultado como neutro, considerando que suas principais subsidiárias “Itaú Unibanco, XP, Dexco, Alpargatas e Aegea) já haviam reportado seus resultados. Reiteramos nossa recomendação neutra por motivos de valuation e bom impulso de resultados para o Itaú Unibanco. No entanto, o desconto de holding de 21,7% é não é material para preferirmos a Itaúsa ao Itaú”, diz o Safra.
Segundo a casa, os resultados foram influenciados positivamente por:
- Uma maior contribuição do Itaú Unibanco, Alpargatas e CCR
- Um melhor resultado financeiro (R$ 126 milhões), após uma amortização de dívida de R$ 2,5 bilhões e menores taxas de juros no período, que mais que compensou os menores resultados da Aegea, Copa Energia e NTS
“O lucro líquido reportado foi de R$ 3,475 bilhões, crescimento de 24% na base anual. Olhando para o portfólio da Itaúsa. Representando 96% do resultado recorrente das investidas, o Itaú foi o destaque em termos de contribuição para a Itaúsa neste trimestre, pois seu lucro aumentou 35%na base anual”, diz a casa.
“No setor não financeiro, CCR apresentou maior resultado recorrente de equivalência patrimonial em relação ao ano passado (+40%), enquanto a contribuição da Alpargatas para o resultado da Itaúsa aumentou para R$ 10 milhões no trimestre, após os R$ 4 milhões registrados no 1T23″, completa.
Os analistas ainda destacaram um movimento recente dentro da gestão da companhia, dado que um novo presidente foi eleito, Raul Calfat, que irá substituir Henri Penchas – que estava há mais de 50 anos na companhia, incluindo oito como presidente.
O conselho agora é composto por oito membros, sendo quatro independentes.
Desempenho das ações da Itaúsa
Confira a movimentação dos papéis da Itaúsa.
Cotação ITSA4
