A Itaúsa (ITSA4) comunicou nesta quarta-feira (8), via fato relevante à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que os acionistas da companhia aprovaram a incorporação de parcela cindida do patrimônio líquido da Itaú Unibanco Participações (IUPAR).
No total, a parcela corresponde a 39.386.461 ações de Classe A de emissão da XP Inc.
A operação não traz alterações no capital social da Itaúsa, porque a parcela já consta como patrimônio líquido da empresa. Ou seja, apenas substitui o investimento pela participação direta da Itaúsa na XP.
Genial recomenda compra da Itaúsa (ITSA4)
No dia da Black Friday, a Genial Investimentos recomenda a compra da Itaúsa que negocia na Bolsa com desconto de 23%. Segundo a casa de análise, a holding, controladora do Itaú (ITUB4), passou por uma série de transformações que são gatilhos nos próximos anos para fechar uma boa parte do desconto.
“Muitos encaram que com esse desconto de 23% das ações da Itaúsa em relação aos seus ativos, um investimento na empresa seria o mesmo que comprar os dividendos do Itaú a um preço mais baixo. No entanto, nós argumentamos que existem outros motivos estruturais para que esse desconto reduza”, informou o relatório da Genial.
Na análise, a empresa aponta dois gatilhos para fechar parte do desconto: a proposta da reforma tributária de extinguir os juros sobre capital próprio (JCP), mitigando a ineficiência fiscal da holding, que hoje é calculada em 6,9%. E também a venda das ações da XP, que apesar de ocorrerem gradualmente devem converter ativos em caixa.
Além disso, a Genial acredita que a companhia vem fazendo uma boa alocação de capital em teses de infraestrutura, podendo se beneficiar dos marcos do saneamento e gás, especificamente com suas participações na NTS, Copa Energia e Agea.
A recomendação da Genial para a Itaúsa tem como preço-alvo R$ 13,89, potencial de valorização (upside) de 38,48%.
