Itaúsa (ITSA4) avança na Bolsa após amortização bilionária de debêntures, mas cai no mês. O que aconteceu?
A Itaúsa (ITSA4) apresentou alta de 0,33% na sessão de hoje (22) na Bolsa de Valores e acumulou valorização de 0,44% na semana, cotada a R$ 9,05 no Ibovespa.
Com o fechamento do último pregão de setembro, o desempenho da Itaúsa no mês foi negativo em 0,99%. O preço máximo do mês tinha sido de R$ 9,38, enquanto a mínima alcançada foi de R$ 8,80.
Um dos assuntos que repercutiram nesta semana em relação a Itaúsa foi a aprovação do conselho de administração para a realização de uma amortização antecipada facultativa de 60% das debêntures da empresa.
O anúncio foi feito na sexta-feira, 22 de setembro, após o fechamento do pregão. O desembolso total divulgado foi de R$ 1,6 bilhão e a amortização foi antecipada para hoje (29).
A oferta em questão contou com a emissão de 3,5 milhões de debêntures da Itaúsa, sendo 2,5 milhões na 1ª série e 1 milhão na 2ª série.
Ações da Itaúsa estão descontadas, afirma BTG Pactual
Os especialistas do BTG Pactual afirmaram em relatório que as ações da Itaúsa estão descontadas, considerando o preço atual frente ao valuation das companhias que estão sob o guarda-chuva da holding.
“Pelo último preço de fechamento, a Itaúsa tem valor de mercado de R$ 92 bilhões, enquanto suas participações no Itaú (ITUB4) e na XP (ambos assumindo os últimos preços de fechamento) totalizam R$ 102 bilhões, implicando uma avaliação de R$ 14 bilhões (negativa) para o restante de seu portfólio”, afirmou o BTG.
Nesse sentido, vale destacar que esse “restante” que os especialistas citam está associado a presença de Alpargatas (ALPA4), Dexco (DXCO3), CCR (CCRO3), Aegea, Copa Energia e NTS no portfólio.
“Isso nos parece injusto dada a sua qualidade e relevância”, explicam Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Medo, que assinaram o relatório do BTG.
No relatório sobre a Itaúsa, os analistas ainda destacaram que Copa e a Aegea estariam contabilizadas pelo seu valor contábil. Desse modo, o desconto poderia ser ainda mais elevado, levando em conta, o “valor justo” dessas companhias.
Por fim, no radar dos investidores da Itaúsa está o próximo pagamento de juros sobre capital próprio (JCP), que será realizado na próxima segunda-feira (2), no valor de R$ 0,0235295 por ação.
