O BTG Pactual se reuniu no Rio de Janeiro com executivos do Itaú (ITUB4) para entender as últimas projeções do banco brasileiro. Os analistas reiteraram sua visão positiva para as ações do Itaú, com recomendação de “compra” e preço-alvo de R$ 34, depois de ouvir as estimativas para o desempenho operacional deste ano e em 2023.
O banco afirmou para o BTG que as ações do Itaú não conseguiram superar seus pares na Bolsa nos últimos anos, mas que, nos próximos 5 a 10 anos, mostrarão que o “vencedor está de volta”.
“Claramente, o clima no Itaú melhorou, o que provavelmente tem muito a ver com seu crescimento comercial mais forte nos últimos 18 meses – coincidência ou não, começando na época em que o CEO Milton Maluhy assumiu o comando”, disseram os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura, Ricardo Buchpiguel e Vitor Melo.
O BTG avaliou que, no geral, a mensagem enviada pelo Itaú foi “construtiva” e forneceu indicações do que esperar no Investor Day do Itaú, no dia 1º de setembro.
O Itaú revisou o guidance para 2022, apontando para um lucro líquido de cerca de R$ 31,5 bilhões, segundo as estimativas do BTG. Para 2023, o BTG projeta um lucro líquido de R$ 34,2 bilhões, versus o consenso do mercado de R$ 33,7 bilhões.
Os analistas observam que suas últimas interações com o Itaú os levam a crer que pode haver “potencial de alta” para as suas projeções.
“Acreditamos que a ação ainda parece atraente, o que nos leva a reiterar nossa recomendação de compra”, concluem os analistas do BTG.
O BTG explica que o Itaú espera desaceleração no segundo semestre de 2022 e, em 2023, a originação tende a reduzir a necessidade de novas provisões no curto prazo.
Mais: o Itaú espera que a inadimplência aumente antes de se estabilizar, o que deve acontecer antes do fim do ano.
A NIM (margem líquida de juros) do Itaú, deve encerrar 2022 em alta, criando um “carrego” positivo para o ano de 2023. “O Itaú é o maior player de gestão de caixa para empresas do mercado, o que vem ajudando o NIM. A tendência continua favorável para que o NIM termine o ano acima do que começou”, disse o BTG.
As ações do Itaú fecharam o pregão desta terça (30) em queda de o,45%, cotadas a R$ 26,48.
