Itaú (ITUB4) surpreende com resultados no 2T22; analistas veem ações baratas
Os resultados divulgados nesta segunda-feira (8) pelo Itaú (ITUB4) agradaram os analistas do mercado. Mesmo com as dificuldades como o aumento da taxa Selic e maior inadimplência no país, o lucro do Itaú alcançou a marca de R$ 7,68 bilhões no segundo trimestre. Esse valor mostra um crescimento de 17,4% ao ano, superando a expectativa do mercado, de um crescimento de 3,2% no acumulado de 2022. Por isso, os analistas acreditam que as ações do banco devem valorizar e reforçam que estão baratas.
Não foram apenas os números positivos do Itaú que encantaram os analistas da Genial Investimentos. A qualidade dos resultados também foi surpreendente, “com um forte avanço de receitas, que compensou em grande parte a elevação do custo de crédito”, destaca a Genial.
“As ações do Itaú estão baratas”, afirmam analistas
No geral, o mercado gostou bastante da superação do banco em relação ao aumento da carteira de crédito, maior margem com clientes e receita de seguros/tarifas que foram superaram estimativas. Com a solidez dos seus resultados, a Genial Investimentos acredita que a ação do Itaú (ITUB4) está barata em relação ao seu múltiplo histórico, recomendando assim a compra do ativo.
A XP também viu de forma muito promissora o resultado do Itaú no 2T22, “principalmente devido a uma Margem Financeira (NII) mais forte que a esperada”, ressaltam os analistas da XP. Deste modo, o lucro líquido de R$ 7,6 bilhões veio acima das projeções no trimestre.
Porém, a XP ressaltou que houve um aumento da inadimplência de 2,7%. Mesmo assim, o número não foi considerado ruim para os analistas, uma vez que a média brasileira segue um pouco acima, em 3,0% no Brasil.
Diante disso, a XP reforça sua visão positiva para a ação com a recomendação de compra do banco que, até o momento, segue à prova de crises.
Um banco resistente aos desafios
De igual modo, os resultados do Itaú foram considerados superiores a muitos dos seus concorrentes do mercado. Na visão de Rafael Reis, analista do BB Investimentos, “o resultado do Itaú nos parece o mais “limpo”, sem auxílio de entrelinhas na DRE para entregar a um ROE na casa dos 20%”.
Os resultados foram robustos em grande parte pelo crescimento da carteira de crédito, que, mesmo que com linhas mais arrojadas, vem superando o aumento da inadimplência “sem sustos”. Como consequência, o analista acredita que os desafios para o banco são enormes, diante de um cenário com juros elevados e aumento no custo de crédito.
Mesmo assim, é inegável que, diante dos inúmeros obstáculos, o “Itaú passa por um excelente momento, com estáveis receitas de serviços e custos controlados”, afirma o BB-BI.
