Itaú (ITUB4) deve beirar lucro de R$ 9 bilhões em mais um ‘trimestre robusto’. E os dividendos?

por Eduardo Vargas 03/11/2023 16:06 Atualizado em: 03/11/2023 18:36

Nos últimos trimestre, o maior banco privado do país, o Itaú Unibanco (ITUB4), manteve sua performance em linha com o otimismo do mercado, mostrando números robustos nas últimas linhas do seu balanço financeiro e sustentando um Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) acima de 20%.

O resultado do Itaú será divulgado na próxima segunda-feira, dia 6 de novembro, e o mercado tem expectativas de cerca de R$ 8,9 bilhões de lucro líquido, conforme dados do consenso Bloomberg.

Os analistas da XP têm uma estimativa para o Itaú no 3T23 levemente maior, de R$ 9,07 bilhões de projeção de lucro e com ROE de 21,9%.

“Para o trimestre, antecipamos que o Itaú Unibanco relatará um crescimento de um dígito na carteira de crédito, impulsionado por linhas relacionadas ao consumo. O NII deve continuar a se beneficiar do aumento na carteira de crédito, mostrando um crescimento na base anual de 13%”, diz a casa.

“Além disso, esperamos um aumento marginal na inadimplência, atingindo um nível ainda saudável de 3,1%, juntamente com um forte índice de cobertura de 207%”, completa.

Os especialistas também projetam R$ 10,97 bilhões de geração de receita com serviços.

A recomendação da XP é de compra para ITUB4, com preço-alvo de R$ 35.

Analistas do BTG Pactual também têm recomendação de compra para as ações do Itaú e mantém otimismo com os papéis, destacando que os bancos brasileiros tem performado acima da média nos últimos meses – com os papéis ITUB4 em questão subindo 14% em 2023.

“Itaú e Banco do Brasil no Brasil continuam sendo nossos preferidos “titulares”. A nossa seleção de ações com Banorte, Gentera [ambos do México], BB e Itaú tiveram desempenho superior desde então. Mas, com o recente desempenho inferior no México e resultados sólidos de todos os bancos, acredito que é hora de reabrir o trade México x Brasil”, destaca a casa em seu último parecer acerca dos bancos latinoamericanos.

A expectativa é de que o banco feche o ano com cerca de R$ 35 bilhões de lucro líquido e Receita líquida de juros (NII, na sigla em inglês) de R$ 106 bilhões.

Os analistas da Genial também recomendam compra para as ações do Itaú, e esperam que o banco entregue mais um trimestre de resultados consistentes.

A projeção fica em linha com o consenso de mercado, com estimativa de R$ 8,9 bilhões para o lucro do Itaú.

“Esperamos que este trimestre traga uma retomada suave do crescimento da carteira de crédito, puxada por uma leve melhora do apetite em alguns linhas que haviam ficado para trás. Com isso, esperamos que a receita líquida de juros (NII) apresente uma expansão tanto pelo maior volume, quanto pela tesouraria que deve continuar apresentando um bom desempenho”, diz a casa.

“Além disso, esperamos que as receitas com tarifas sejam beneficiadas por algumas operações específicas no trimestre. Um ponto a se destacar é custo de crédito: esperamos ver uma estabilidade na comparação trimestral (+1%) com indicadores de inadimplência mais estáveis e novas safras performando melhor, podendo representar um ponto de inflexão do ciclo de crédito”, completa.

Dividendos do Itaú vão aumentar?

Atualmente os dividendos do Itaú representam um dividend yield (DY) de 5,5%, conforme os dados do Status Invest – dado que foram pagos R$ 1,49 por ação preferencial do banco no acumulado dos últimos 12 meses.

Contudo, alguns analistas do sell-side esperam que o banco eleve seus proventos no ano que vem.

O BTG pactual tem projeção de que os papéis tenham um yield de 7% em 2024.

A XP, por sua vez, vai na contramão e estima um yield de 4,9% para o Itaú no ano que vem.