Na quinta-feira (10), o Itaú (ITUB4) divulgou os resultados do 3T22. O banco registrou lucro líquido recorrente gerencial de R$ 8,079 bilhões, aumento de 19,2% em comparação ao mesmo intervalo de 2021.
Os analistas do BTG Pactual mantiveram recomendação de “compra” para as ações do Itaú, com o preço-alvo de R$ 37.
O BTG avalia que o Itaú registrou números sem surpresas no terceiro trimestre, mas que o balanço foi “muito bom”, “sólido” e “limpo”.
O lucro líquido do Itaú ficou somente 1% acima de suas projeções. “Os NPLs (inadimplências) subiram, mas em linha com as expectativas e já dando sinais de estabilização, o que acreditamos ser bem recebido pelo mercado”, disse o BTG.
Os especialistas explicam que após resultados “decepcionantes” do Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) é justo dizer que os números em linha do Itaú devem realmente ser vistos como mais fortes do que o consenso.
“Naturalmente, a maior exposição do Itaú aos segmentos de varejo de alta renda/grandes empresas lhe confere maior proteção no ambiente atual, onde as empresas de baixa renda e microempresas estão se deteriorando”, ressaltaram.
Mas, segundo o BTG, o Itaú parece estar superando seus pares privados praticamente em todos os lugares. Por exemplo, está gerenciando melhor a carteira de crédito , crescendo taxas e seguros em ritmo mais acelerado, dizem os analistas.
CEO tem total controle da gestão, afirma BTG
O Itaú tem mostrado que o “capitão”, o CEO Milton Maluhy, tem total controle do “navio”, observa o BTG.
A NIM (margem de juros líquida) do Itaú também continua melhorando, com indicadores de qualidade de ativos saudáveis, salientou o BTG.
Por outro lado, a receita de serviços do Itaú foi mais fraca do que o esperado para o BTG, com queda de 1% na comparação trimestral.
A queda é explicada por menores receitas de consultoria e em asset management. São compensadas pelas ainda altas receitas de cartões (emitente e adquirente).
O BTG reforça que a melhora nos resultados de seguros, que cresceram novamente neste trimestre em 4% e 23% anualmente para R$ 1,8 bilhão, geram um efeito de composição muito positivo para 2023.
Cotação do Itaú
As ações do Itaú fecharam esta sexta-feira (11) em queda de 3,22%, cotadas a R$ 26,73.
