Dividendos do Itaú (ITUB4) devem crescer?
O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de dividendos para o mês de fevereiro, e o Itaú (ITUB4) está entre os destaques do portfólio. No relatório, os analistas falam sobre a possibilidade de aumento nos proventos do banco.
Os analistas afirmam que o segmento bancário de varejo no Brasil mudou drasticamente, em especial no segmento de baixa renda. Dentro desse contexto, o BTG acredita que o ITUB4 tem feito um ótimo trabalho (o melhor entre os incumbentes) aceitando e se adaptando ao cenário de mudanças.
A casa acredita, aliás, que isso permitirá que o ROE sustentável do Itaú aumente a diferença em relação aos pares.
“No terceiro trimestre, o Itaú registrou outro trimestre forte, com ROE de 22,7%. O banco também está operando com excesso de capital, o que deve se traduzir em dividendos maiores à frente”, projeta o relatório.
O BTG também cita a iniciativa do One Itaú como um tema muito discutido, ainda que considere difícil tangibilizar sua importância para a tese de investimento.
“Com essa atualização da marca/abordagem e o super aplicativo One Itaú, o banco também passou do modo de defesa para o modo de ataque. O banco não deseja seguir tendências, mas ser um “pioneiro”, sempre orientado por uma visão que prioriza o cliente”, escrevem os analistas.
A casa afirma que as ações do Itaú superaram o desempenho dos seus pares privados, Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) pelo terceiro ano consecutivo, e os analistas não acreditam que isso mude nos próximos meses.
“Negociadas a 6,6x P/L para 2025 e 1,6x P/VP, o valuation do Itaú é atraente”, completa o BTG Pactual em relatório.
Confira a carteira recomendada de dividendos do BTG Pactual para fevereiro:
| Empresa | Código | Peso (%) | Dividend Yield 2025E (%) |
|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 10% | 14,4% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10% | 7,0% |
| Vale | VALE3 | 5% | 9,2% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 10% | 11,4% |
| Telefônica | VIVT3 | 5% | 7,4% |
| Eletrobras | ELET6 | 10% | 4,8% |
| JBS | JBSS3 | 5% | 3,1% |
| Equatorial | EQTL3 | 10% | 2,5% |
| Tim | TIMS3 | 5% | 8,9% |
| Klabin | KLBN11 | 10% | 5,3% |
| Copel | CPLE6 | 10% | 4,3% |
| Marcopolo | POMO4 | 5% | 6,6% |
| Direcional | DIRR3 | 5% | 3,2% |
Por volta das 14h35 desta terça-feira (04), o Itaú operava em alta de 0,78% no Ibovespa, com as ações ITUB4 cotadas a R$ 33,74.
