Após a divulgação do resultado trimestral do Itaú (ITUB4) na véspera, com R$ 10,1 bilhões de lucro líquido e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 22,4%, analistas de sell side reiteraram otimismo com a companhia.
O tópico mais destacado nos relatórios foi o ROE do Itaú, que ficou 900 pontos base (bps) acima de pares privados do Brasil no trimestre.
“O resultado foi praticamente um gabarito do que se espera em termos de evolução operacional, com avanço em basicamente todas as frentes de receitas, aliado a custos e inadimplência sob controle”, destaca Rafael Reis, analista do BB Investimentos.
O especialista aponta que o banco deve manter essa rentabilidade como um ‘novo normal’, dado que a carteira de crédito deve continuar acelerando, mix de crédito está equilibrado, transacionalidade satisfatória, custos controlados e qualidade do crédito confortável.
“O novo patamar de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), acima de 22%, se sustentável, representa em nossa opinião, a quebra de um paradigma, estando associado ao quanto o Itaú está de fato conseguindo expandir suas próprias fronteiras, mas agora dentro de um contexto digital”, explica.
O BB Investimentos tem recomendação de compra para as ações do Itaú, com preço-alvo de R$ 43,10, representando uma valorização de cerca de 27% ante os patamares de preço atuais dos papéis ITUB4.
O Goldman Sachs destacou que observou a qualidade dos ativos também permaneceu estável em todos os segmentos, com as provisões praticamente estáveis.
“Acreditamos que o trimestre reafirma a capacidade do Itaú de atender às expectativas de guidance (incluindo empréstimos) com lucratividade acima dos pares privados”.
A projeção do Goldman Sachs é de que o lucro do Itaú feche o ano de 2024 em R$ 40,6 bilhões, além de R$ 165 bilhões de receita líquida.
A recomendação da casa é de compra para os papéis do Itaú, com preço-alvo de R$ 39.
Desempenho das ações do Itaú
As ações do Itaú caem 1,2% no pregão desta quarta-feira (7) após a divulgação do balanço. No acumulado de 2024, os papéis caem 0,7%.
Cotação itub4
